第二届新浪金麒麟新能源行业最佳分析师：第一名东吴证券(附观点)

新浪财经讯10月28日，2020中国分析师大会盛大启幕，第二届新浪金麒麟最佳分析师榜单重磅出炉。

第二届新浪金麒麟新能源行业最佳分析师获奖名单如下：

第一名东吴证券研究团队

（曾朵红、阮巧燕、陈瑶）

第二名 长江证券研究团队

（邬博华、马军、司鸿历）

第三名 兴业证券研究团队

（朱玥、陶宇鸥、曾英捷、刘思畅）

第四名 中泰证券研究团队

（苏晨、李聪等）

第五名 安信证券研究团队

（邓永康、吴用、彭广春）

第六名 招商证券研究团队

（游家训、刘珺涵、普绍增、赵旭）

第七名 广发证券研究团队

（陈子坤、纪成炜、李蒙、张秀俊）

第二届新浪金麒麟新能源行业新锐分析师获奖名单如下：

第一名海通证券研究团队

（张一弛、房青、曾彪、徐柏乔、陈佳彬）

第二名 天风证券研究团队

（王纪斌、马妍）

第三名 中信建投证券研究团队

（杨藻、王革、张亦弛、张鹏）

第四名 长城证券研究团队

（于夕朦、马晓明、金欣欣、蔡紫豪）

以下为第二届新浪金麒麟新能源行业最佳分析师研究观点回顾：

第一名东吴证券曾朵红研究团队

光伏工控普遍高增 电动车龙头增长向好

十四五光伏年均装机有望从60GW+上调到75GW+，中国2030年前碳排放达峰值，2060年碳中和，欧盟碳排放目标进一步提升到60%，中欧两国在绿色发展上意见一致，将加快光伏从辅助能源到主力能源的进程，短期各环节价格趋稳，明年确定性大年，全球160-180GW，高增长性确定。

电动车爆款新车型如期上量，年底冲量全年预计120万以上，下半年增长40%+；欧盟拟将2030年减排目标提高为60%，进一步超预期，明年上修到180-200万辆，全球电动化大趋势明确，明年国内和海外均呈高增长。

第二名 长江证券邬博华研究团队

光伏板块估值有望系统性提升

光伏方面，继续强调高景气下的配置价值：短期需求加速向上，中长期随平价和目标上调，高增速更清晰；且随平价深化，板块估值有望系统性提升。风电方面，压制股价的核心是中长期空间，国内及欧洲近期相关指引的发布利于风电成长，建议布局。新能源车方面，年初以来强调的欧洲起势、国内复苏、国内供应链全球化三大逻辑近期同步强化。同时，明年海内外均有望高增长，行业中期政策加码预期也有所升温，继续看好。电网维持推荐具备景气的智能化信息化细分环节；工控看好后续制造业行业高景气延续性。

第三名兴业证券朱玥研究团队

关注十四五规划 IRR吸引力成新能源首要推动力

新能源发电方面，看好经济性更强的光伏产业链龙头和能穿越周期的风电零部件龙头。

电动车方面，优质供给推动下，国内需求增长逻辑正逐步兑现。推荐特斯拉、MEB 产业链等龙头。

电网数字新基建仍系后疫情时代经济复苏主线，推荐关注新基建龙头标的。

第四名中泰证券苏晨研究团队

国内电动车销量超预期 风电产业迎来新契机

新能源车领域，展望Q4，将迎来政策+欧洲+特斯拉共振持续向好；Q3中游锂电公司业绩大多将同比大幅好转。且旺季催化下，中游材料部分环节价格弹性显著。全球电动化在欧洲碳排放政策叠加超强补贴、中国双积分政策及供给端优质车型加速，未来行业产销仍然维持高增速。随着各环节头部效应越来越明显，供应链同质化将会逐步展现。建议长期重点关注竞争格局好、产业话语权强的环节，大贝塔中找强阿尔法机会。

新能源发电领域，风电产业链中整机环节弹性大、零部件环节业绩确定性较高，此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势，对产业链影响深远，值得关注。

第五名安信证券邓永康研究团队

全球聚焦能源革命 新能源板块持续向好

新能源发电领域，从欧洲看，根据预计发电量增量，在现有的风电和光伏装机的基础上，从减排目标推断，以光伏、风电为代表的能源发展路线再次被夯实；从国内看，预计2020-2025年国内光伏和风电年均新增装机量在107-117GW，对应全球光伏和风电新增装机分别在330GW以上，新能源发电成长空间广阔。

新能源汽车领域，各国针对电动车和基础设施的补贴政策也将持续加码；明年对 B 端新能源车销量将有效提振，规划还指出应加强充换电、加氢等基础设施建设，加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持，鼓励开展换电模式应用等一系列举措。国内外政策持续助力，电动车持续向好。

第六名招商证券游家训研究团队

重视新能源车中游产业链 风电行业有望迎来大修复

新能源车中游三部曲（欧洲崛起、中国恢复、中游出业绩），已经进入第二阶段，中国的中游出业绩是个时间问题并且可能已为期不远，未来4-5个季度，中国中游的业绩增速可能会逐步上台阶，其中一些颇有竞争力的公司2021年等估值已经到了有吸引力的区间，在当下的时间节点，应当重视新能源车中游机会。

风电行业在2015年抢装过后装机大幅下降，导致市场较为担心本轮抢装过后风电行业中期逻辑，受此影响，行业整体估值较低。当下行业集体发声提出50GW年均新增装机，确立预期并夯实行业中期逻辑。

第七名广发证券陈子坤研究团队

光伏玻璃价格维持景气 新能源汽车进入销量兑现期

国内补贴退坡推动四季度需求集释放，欧洲、美国等海外市场预计在圣诞节前迎来抢装，四季度全球光伏装机需求持续向好。光伏玻璃涨价主要受下游装机需求旺盛、双面组件渗透率提升以及供给方面产能释放不足等因素带动，预计涨价行情或将持续。

新能源车领域，在国家政策支持下，车电分离模式兴起，预计四季度到2021年传统车企将加快投放换电车型，撬动公共服务领域电动化。进入四季度，私家车高端化与平民化需求快速释放，同时公共服务领域蓄势待发，2021年销量有望持续超预期。

金麒麟新能源行业新锐分析师观点：

第一名海通证券张一弛研究团队

电动车聚焦动力电池 电气设备关注特高压充电桩

未来新能源汽车替代传统燃油车大势所趋，相较于传统车，新能源汽车单车价值增量最大的环节为动力电池。在锂电池产业链中，负极材料、湿法隔膜行业格局较好。

“十四五”电网及相关产业投资预计超6万亿元，特高压、充电桩、数字新基建等是重点投资领域。

第二名天风证券孙潇雅研究团队

放量有望超预期 降价策略下坚定推荐tesla产业链

ModelY国产化后，预计特斯拉将继续执行降价策略，从价格看，考虑特斯拉国产化进一步提升以及电池价格持续下降，Model Y入门级或降至25万元以内；从销量看，预计国产Model Y量产后，单月销量有望达到3万辆，全年销量有望达36万辆。

2021年特斯拉整体销量将达88万辆，同比增长76%，2022年销量将达128万辆，同比增长45%。推荐特斯拉国产供应链中份额有望持续提升的标的。

第三名中信建投杨藻研究团队

中国电动车供应链价值彰显 光伏具长期高增长确定性

中国动力电池龙头带领下的供应链的强劲实力，特斯拉作为新能源汽车企业，其整车架构、三电系统集成方面具备一定优势，但作为“电池新势力”其竞争优势殊为有限。中国动力电池供应链竞争优势充分体现为大概率事件。

光伏玻璃再次大幅调涨，印证需求端持续高景气，10月欧洲议会进一步将2030年减排目标提升至60%，Q4旺季开启，需求高景气。光伏长期高增长具备确定性。

第四名长城证券于夕朦研究团队

十四五规划打开新能源发展空间 看好风电产业

我国处于十四五规划制定的关键时期，新能源发展空间有望进一步打开，随着红色预警区域全面解除、海上风电的推进、消纳条件的改善等利好因素叠加，预计国内风电仍将保持一定增速。