头盔股杀跌 北向资金现分歧 券商:关注这个政策红利板块

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21日，前期交投火热的“头盔概念”突然冷却。公安部日前称，6月1日起不戴头盔处罚仅限于摩托车，暂不罚电动车。个股之中，此前三连涨停的南京聚隆早盘跌停，伊之密跌近9%，三夫户外、新日股份、际华集团亦跟随下跌。

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广电系则表现强势，21日开盘后，广电网络拉升至涨停，贵广网络、湖北广电、广西广电、电广传媒等跟涨。消息面上，中国移动与中国广电签署5G合作协议。

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此外医药、消费板块维持强势，周期股共振行情初显。资金方面，东方财富网站数据显示，截至午间收盘，北向资金净流入13.30亿元，其中，沪股通资金净流入15.56亿元，深股通资金净流出2.26亿元。

分析人士认为，热点散乱、轮动较快，北向资金出现分歧，说明市场并未形成上涨共识，仍是结构性行情为主。2900点处压力较大，仍需震荡整固、消化浮筹。有券商人士建议逢低关注受益于政策红利的大周期板块。

窄幅震荡

Wind数据显示，截至午间收盘，上证综指涨0.05%，报2885.20点，深证成指跌0.04%，报10944.53点，创业板指涨0.46%，报2127.87点。

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盘面来看，医药、食品饮料板块涨幅居前，此外，消费者服务、钢铁、建材、商贸零售等板块整体表现偏强。概念股方面，广电系、呼吸机及酒类、稀土概念领涨市场。

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对于医药、消费概念继续维持强势，华金证券研究指出，通过对短期抗风险能力较强的行业共性梳理，必选消费行业有明显比较优势：首先，必须消费品业绩韧性较强。一季度实现净利润同比增长的大类行业共有3个，分别为农林牧渔、军工和综合行业；净利润增速环比改善的行业共有4个，分别为农林牧渔、军工、综合和钢铁；比较来看，一季度净利润保持扩张的行业主要集中在必须消费品。

其次，必选消费行业的现金流更为健康。一季度保持正的经营净现金流行业仅有12个。其中，净现金流较去年同期实现增长的，则只剩有色、农林牧渔和医药生物等3个行业，主要集中在疫情期间的必选消费板块。

再次，消费科技板块债务风险更低。消费及科技板块，因多数属于轻资产行业，其债务占比远低于其他行业。

华金证券建议，重点关注科技消费融合板块。短期全球疫情防控依旧还有很大不确定性，必选消费行业的抗风险能力仍然值得重视；而长期来看，科技创新推动我国经济转型升级是我国下一阶段的发展重点。从数据层面来看，科技消费融合板块作为我国经济发展的新动能也正在得到验证；建议重点关注消费线上化和消费商品智能化两个发展趋势。

关注周期股共振行情持续性

值得注意的是，本周化工、煤炭、钢铁等周期股欲起还落，频频发动攻势。

川财证券研究员许惠敏表示，近期各类周期品需求共振，关注高需求延续性和市场情绪转变。“近期市场对于周期整体复苏关注度走高。高频数据显示，4月份钢材、水泥、挖机需求走强，5月份中旬开始逐步向煤炭等上游行业传导。考虑此次托底政策更多针对基建投资，房地产调控并未明显放松，市场对高需求持续性仍然存疑，关注后期政策和市场情绪转变。”

华宝证券研究指出，稳投资持续发力和海外重要发达经济体逐步复工，钢材下游需求有支撑；但受到钢材高库存和铁矿供需偏紧的制约，钢企盈利较难大幅改善。随着国内基建投资的持续加码、房地产投资平稳发展，钢材需求将延续长强板弱的格局。建议关注稳投资、扩内需带来钢铁产业的结构性机会。

银河证券投资顾问耿剑锋对中证君表示，近期周期性板块走势较强，汽车整车、建筑建材、有色冶炼加工等板块在近几个交易日都有不错表现。分析其中原因，今年一季度恰逢新冠疫情在国内外暴发，经济短期的快速下行为政策红利释放打开了窗口。消息面上，继上周末西部大开发“36条”出炉之后，本周二交通运输部也预计新增交通项目投资8000多亿元，市场对类似的财政政策存在预期，大周期板块也将迎来机会。

他表示，从技术角度看，近期市场一直处在地量横盘状态，场外的新增资金较少，主要以存量资金博弈为主，这一平衡状态有望在中期打破，市场大概率向上突破。具体操作上建议逢低关注受益于政策红利的大周期板块。

编辑：王朱莹