林园看好医药“说到做到” 私募持仓罕见曝光

来源：排排网官微

原标题：爆买科技股业绩翻倍，林园看好医药“说到做到”，私募持仓罕见曝光！

3月仅剩下最后3个交易日，往年这个时候正是公募基金密集披露基金年报。但是由于今年受新冠疫情影响，导致公募基金年报的编制和审计工作受阻，目前已有包括大成、中欧、上投摩根、华安、睿远、银河在内的20多家公募基金管理人公告，将延期披露旗下基金产品的2019年年报。

目前已经有万家、中海、兴全等公募基金披露了2019年年报。根据年报数据，兴全合宜去年基金盈利超百亿元，基金涨幅为36.88%，前五大重仓股分散在化工、商业百货、金融、传媒等领域，分别为隆基股份、中国平安、万华化学、永辉超市、芒果超媒。

私募重仓中证信息，科技股行情或将继续

从私募排排网组合大师数据来看，根据RBSA分析法，目前私募重仓行业主要分布在中证信息，意味科技股仍旧是私募的心头大爱

从行业配置方面来看，通过运用私募排排网组合大师的RBSA分析法，统计全市场证券私募基金的行业配置情况，并截取统计各行业仓位占比超20%的私募产品数量。统计结果显示，配置中证信息的私募占比最高，除此之外，私募基金的行业配置则主要分布于中证金融、中证医药、中证消费。

RBSA分析法是基于收益的风格分析模型，私募排排网的行业配置风格漂移就是采用RBSA分析法。行业配置风格漂移是用来衡量基金经理的行业配置偏好，用来判断基金经理的投资风格。私募排排网组合大师数据显示，近一年来，证券私募基金中仓位超5成配置于中证信息，已经备案且在运行的私募证券产品共72只，其中更有多只产品今年以来收益翻倍。

以仓位超过六成配置了中证信息的某私募产品为例，该产品不仅入围股票策略私募基金1月排行榜，并跻身前三。从行业配置来看，该产品行业配置在1月份主要分布在中证可选和中证信息，2月份主要分布在中证信息和中证医药，3月份中证信息仓位继续增加。

但由于近期科技股调整幅度较大，该产品在2020年也遭遇了最大19.84%的回撤。但在收益方面依旧傲视群雄，在同期沪深300指数跌幅接近12%的情况下，截至3月20日，该基金产品今年以来逆势取得129.63%的收益。

医药不仅是疫情中的受益板块，也因其防御属性而得到机构的青睐。在仓位配置中证医药超过五成的私募基金产品中，就有包括神农投资、林园投资、森瑞投资的多只产品现身其中。其中神农投资成立于2009年，是国内较早一批成立的私募，公司坚持围绕“科技、医药和消费”三个赛道，做极品投资。

林园对医药股的看好也是“说到做到”，从组合大师数据来看，林园有多只基金对中证医药的持仓是超过五成，在2020年同样是高仓位买入医药。林园在近期参与私募排排网投资者问答节目时也表示，目前大概率已进入牛市初期，牛市里最大特征就是板块轮动，所以不会套住人，要以6个月为周期去验证。

公募基金年报出炉，董承非、谢治宇知名基金经理最新研判曝光

受新冠疫情影响，不少基金公司选择了延迟基金年报披露日期，但依旧有万家基金、兴证全球基金、太平基金、益民基金、中海基金等更公募基金发布了旗下基金2019年年报。在公募基金年报中，基金经理也对2019年进行了回顾，并对2020年进行展望，包括董承非、谢治宇、黄兴亮在内的多位知名基金经理最新观点曝光。

兴全合宜基金经理谢治宇表示，在相对宽松的流动性环境下，2019年权益市场的活跃度明显提升。2019年底，以沪深300为代表的A股的整体估值仍然处于历史较低的水平，部分反映了对于盈利增速下行的预期，从全球的相对估值，以及与无风险利率的对比来看，权益市场仍然具有不错的性价比，海外资金的持续流入，也反映了对部分优质企业的认可。预计流动性环境将维持偏宽松的格局，市场仍然有结构性行情的机会。

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兴全趋势投资混合基金经理董承非在年报中表示，经过2019年一年的上涨可以明显感觉到市场风险偏好的上升，从价值风格慢慢切换到下半年的成长风格占市场主流，到最近主题风格的盛行。虽然因为病毒疫情将行情稍有推迟，但是市场热情不减，对2020年A股的回报持稍微谨慎些的态度，因为目前的实体回报并不能支撑A股连续的高回报。2020年会将注意力聚焦一些风险收益比比较好的板块。

对于医药行业，中海医疗保健基金经理易小金认为机会有两类。第一类是顺应产业发展规律、扎扎实实提升自身竞争力的企业，在行业走向愈发规范化运行的过程中，其业绩释放的速度和程度存在着较大的超预期可能。第二类是市场扩容和工程师红利带来的创新药、创新医疗器械等产业机会。

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万家成长优选基金经理李文宾认为5G基础设施建设将进入到投资高峰期，之后以高清视频，VR/AR，车联网、物联网等5G应用将会逐步成熟，新能源汽车在全球获得了主要国家的认可。总的来说科技依然将会是人类社会发展和前进的主线，也是市场关注的聚焦点。将会继续在半导体、5G、5G应用、新能源汽车等领域挖掘投资机会。

万家行业优选基金经理黄兴亮对国内科技产业的长期发展保持信心。重点关注核心半导体、网络安全、云计算、新能源车、医药研发、医疗服务等领域。这些领域的成长空间足够大，其中的代表型企业已经在全球竞争中获得一席之地，将来有望持续增长并给投资者带来回报。