李兆琦：美国养老金缺口28万亿 养老问题成全球难点

当老龄化社会来袭，养老问题已经成为全球共同的难题。在全球经济逐渐放缓的今天，全球养老金的缺口到底有大？

8月30日，由中国残疾人联合会、中国人民大学国家发展与战略研究院、康养百人论坛学术委员会指导，《华夏时报》、水皮杂谈、康养百人主办的“聚焦高质量发展——2019康养产业领袖峰会暨社会责任年会”在京召开。本次峰会主题突出企业社会责任，落实企业高质量发展，为民生高质量服务。

在年会上，全球最大的养老金咨询公司——美世(中国)有限公司中国区总裁李兆琦表示，在全球范围来说，养老金缺口都很大，而且缺口增长很快。2015年，全球养老金的缺口大概有70万亿美元左右，之后按照年均5%的增速往上增长。

“美国是缺口最大的，日本现在缺口是11万亿，日本增速2%。美国现在缺口是28万亿，到2050年他们的缺口是137万亿。对于美国、英国这样的发达国家来说，基本是8—13年的缺口。日本的情况更惨一点，缺口大概是10—15年，也就是钱花完之后，人还得活10—15年。”在谈到全球养老金缺口时候李兆琦说。

基于在全球50多个国家开展的养老金咨询业务，以及对三十几个国家进行的额外研究，美世建立了一个全球各个国家养老金制度的评价体系，涵盖了34个国家，对四十几个指标体系按照一定的权重打分，

其中，丹麦、荷兰的养老压力比较轻。比如收入替代率，他们政府一支柱的替代率基本能达到70%，所以保障、完整性和可持续性都是非常突出的。中国与日本、韩国在同一档位上。英国略好于美国和中国。

“按照计算，到2050年，美国养老金的缺口将达到137万亿。养老金多少年能领多少的问题，美国也存在，他们的现收现付制到2035年也只能支撑75%，除非做很多制度改革。但在以特朗普为代表的共和党政府执政的时候，这样的事情其实是排不到前面的。他们养老金缺口很大，时间很紧迫，这在民间是有共识的。”李兆琦发言时表示。

美国经济体中，二支柱主要是在私营企业，以雇主为单位，给员工设置各种各样的退休计划，比如缴费确定型、福利确定型等等。美国“二战”之后开始设计的退休计划慢慢积累到现在，但现在私营企业还是有一半人没有参加退休计划，公司提供的退休计划员工的参与率还是很低的。

第三支柱中，美国税优限度之内并没有多少钱，一年最多也就是6000美金，每年为了享受税优往里放钱的人是不超过10%的。这么大的资金缺口，除了社会里最富有的10%，剩下的人在退休养老金上都是没有存够钱的。

但与中国不同，美国的储蓄率非常低。

“美国人不需要跟别人借钱，也不需要变卖家里的东西就能拿出400美金的人不到一半，能应急拿出三个月日常开支的人也不到一半，这也导致了养老金储蓄不足的问题。”李兆琦说。

按照抚养比计算，即按照现收现付制，几个工作的人养一个退休的人，目前是8个人交养老金，1个人取用，到2035年是4个人要养一个退休的人。这也侧面反映了养老金的紧缺问题。

不过，相对来说，欧美的延迟退休比较普遍，60岁以上的人口就业率占30%左右，比例很高。此外，养老金投资的方向，是默认的投资组合，还是将它投向更多的成长性资产上，比如股权类，这对退休后的收入也有着至关重要的影响。