澳大利亚监管机构担心闪崩事件和过度杠杆

最近在悉尼举行的会议上，ASIC市场监管高级执行官Calissa Aldridge分享了一些反映监管机构对零售经纪人态度的观点。

虽然欧洲监管机构的重点是提供简单的信息即零售客户在交易时损失了太多资金，但ASIC专注于一个特定的问题 - 市场结构和“荒谬的杠杆”。ASIC专注于杠杆监管机构的代表Calissa Aldridge不遗余力地描述了澳大利亚经纪行业面临的问题。让经纪人了解“荒谬的杠杆”只是问题的一部分。基础市场结构是监管机构的另一个关注点。监管机构显然清楚地了解过去几年交易格局的变化，并强调闪电事故的风险被业界大大低估。随着市场采用以算法为中心的方法来交易市场，流动性的分散导致了一些非常令人痛苦的事件。 Aldridge表示，对于不成熟的散户投资者而言，“常规看到500比1杠杆”并不合适。由于很少有机构投资者使用类似的杠杆水平，因此ASIC的观点可能会被放大。

虽然ASIC对零售和批发客户的分类与市场风险的大小有关，但监管机构最近强调，经纪商不应使用头寸规模来界定客户被归类为批发或零售客户。相反，鼓励公司考虑交易者账户余额的名义资本至少为50万美元。Aldridge女士表示，闪崩事件可能会发生在所有市场。这些事件“不仅对批发市场而且对零售市场都有实际影响。”

尽管如此，监管机构还没有权力在澳大利亚议会投票前禁止不同的产品，这些产品被授予监管产品干预权。这些权力的范围究竟是什么仍然未知且存在广泛的争议。Aldridge评论向澳大利亚散户投资者提供的产品时说：“这些产品风险很高。我们已经看到许多散户投资者失去了大量资金的例子，我们真的试图在各方面都将此作为目标。”

ASIC的代表向受众承诺，一旦监管机构获得新的权力，就会有咨询。然而，正如我们最近几周看到的那样，澳大利亚监管机构毫不犹豫地浪费了这些手续，而是积极地要求当地经纪人提供一些信息。