3月威尔希尔液体替代指数上涨0.6％

威尔希尔液体另类指数为广泛的液体另类投资类别的表现提供了代表性基线，3月份回报率为0.60％，超过了HFRX全球对冲基金指数的-0.17％的月回报率。

威尔希尔液体替代指数家族是威尔希尔合伙人（Wilshire Associates）的努力，威尔希尔合伙人是全球投资经理，指数提供商以及威尔希尔5000总市场指数的创建者。

杰森·施瓦茨（Jason Schwarz）表示：“继美联储（Fed）采取较为宽松的态度​​之后，风险资产在第一季度大幅上涨，因此，上一季度表现疲软的许多领域在第一季度重新获得了投资者的兴趣。” ），威尔希尔基金管理和威尔希尔分析总裁。

包括单一管理人基金和多重管理人基金的威尔希尔液体替代性多策略指数在3月份的回报率为0.47％。

包括系统性，非必需品，商品和货币基金在内的威尔希尔液体替代全球宏观指数月末上涨2.03％，跑赢HFRX宏观/ CTA指数的0.30％。该指数在第一季度结束时表现良好，回报率为1.91％，跑赢HFRX Macro / CTA指数的季度回报率为-0.87％。在1月份股票市场逆转期间蒙受了巨额亏损之后，CTA在本季度取得了正收益，这主要是由于长期债券敞口。由于长期债券和股票敞口，全权委托的宏观经理也表现良好。

包括信贷，可转换套利和波动性基金在内的威尔希尔液体替代相对价值指数月末上涨0.45％，跑赢HFRX相对价值套利指数的-0.16％的回报。该指数第一季度的回报率为2.55％，略低于HFRX第四季度的2.62％。年初以来，波动性套利经理人的表现好坏参半，但总体上是乐观的，中性至空头偏见的经理人表现积极，而随着资产类别的波动性崩溃，长期偏见的经理人则大幅下挫。由于本季度企业利差收紧，尤其是在高收益市场，信贷策略也取得了积极成果。

威尔希尔流动性另类股票对冲指数在3月和第一季度结束时分别返回0.29％和4.64％，尽管表现不及HFRX股票对冲指数的月度和季度回报分别为0.79％和5.95％。在第四季度的波动性疲软之后，多头/空头股票经理在本季度经风险调整后的表现优于预期。在中央银行，特别是美联储（Fed）采取更为宽松的态度​​之后，波动性急剧下降。以美国为重点的策略跑赢全球同行，基于因素的策略表现好坏参半，因为某些因素持续波动。受益于长期偏向风险的敞口交易策略优于次级策略的平均水平。以增长为导向的经理人的表现优于以价值为导向的经理人，因为全权委托消费者和信息技术领域的投资增加，而金融业落后于大盘。

包括信贷，并购套利和特殊情况基金在内的威尔希尔流动性替代事件驱动指数截至3月和第一季度分别为0.42％和2.51％，分别高于HFRX事件驱动指数的月度和季度收益-1.52百分比和0.80％。由于美联储（Federal Reserve）采取了更为宽松的态度​​，信贷经理们获得了可观的回报，表现优于次级策略指数，因为杠杆信贷（例如高收益公司债务）经历了价差压缩。合并套利策略继续产生可观的回报，尽管落后于指数，因为特质交易往往不受大盘波动的影响。此外，随着更广泛的风险偏好重新回到股票和信贷市场，软性催化剂和特殊情况投资使业绩受益。