2021-03-05 15:20:09 来源:
自2016年10月以来,事件驱动型基金的月度业绩在8月首次出现负增长。尽管如此,根据Lyxor Event Driven Broad指数显示,该策略在2017年仍然是出色的表现,迄今为止增长了5.7%。
夏季空缺主要是由于特殊情况基金(8月为-1.8%)带来的负回报,使消费者持有的股票蒙受了损失。NuVasive和Zimmer Biomet等保健股本月早些时候的表现有所下降;而最近苏富比和雀巢拖欠了特殊情况基金的收益。同时,尽管在八月间交易价差扩大,但合并套利基金仍处于浮动状态(8月增长0.1%)。恩智浦半导体(NXP Semiconductors)与高通(Qualcomm)计划的合并计划继续是上个月合并基金业绩的重要推动力,而时代华纳(Time Warner)与美国电话电报公司(AT&T)则是不利因素。
Lyxor的交叉资产研究团队的Philippe Ferreira(如图)写道:“从积极的角度来看,CTA上周继续走高,正如本报告前一版所暗示的那样,值得注意的是,CTA目前比几个月前更不依赖股票趋势来产生回报。Lyxor CTA广泛指数上周上涨了1%,8月上涨了2.1%,而MSCI World则在8月持平。外汇和固定收益趋势是近期CTA表现的主要驱动力。尽管美国劳动力市场形势严峻,且8月份欧元区价格加速上涨,债券收益率仍继续下降,未能抑制债券收益率的下降趋势。同时,欧元兑美元继续升值,这也是有益的。
“展望未来,我们在事件驱动策略上保持超重立场。我们认为暑假可能是短暂的。一方面,我们仍然希望美国政府能够在未来几个月内推进财政改革。如果得到确认,这可能会促进公司活动并为特殊情况基金提供机会。同时,随着交易价差的扩大,我们发现并购套利现在比几个月前更具吸引力。最重要的是,需要注意的是,合并投资组合中的一些核心股份可能会经历交易价格的重估,这将推动回报。”
免责声明:本网站所有信息仅供参考,不做交易和服务的根据,如自行使用本网资料发生偏差,本站概不负责,亦不负任何法律责任。如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。
© 2018 今日中国财经 版权所有