互联网存款产品纷纷下架 高收益背后是“无证驾驶”？

【财经翻译官】互联网存款产品纷纷下架，高收益背后竟是“无证驾驶”？

周末，包括支付宝、腾讯理财通、京东金融、度小满金融、陆金所App等多家头部平台下架了互联网存款产品。

平台纷纷表示，“严格落实监管相关规范和要求”。产品只对已购买的产品老用户可见，持有用户不受影响。可“存款+互联网”还是储蓄存款吗？

先来说说什么是互联网存款。它其实并非平台自己的存款产品，以前我们把钱存在银行，如今银行通过第三方互联网金融平台销售存款产品，产品和服务还是由银行提供，平台作为提供存款产品的信息展示和购买接口，实际上走的是代销模式。

虽然债权债务关系仍为“存款人与银行”，但互联网存款产品曾让消费者、银行和平台三方看上去觉得都“香”。

平台“自带流量”，可以给城商行、农商行、新成立的民营银行等中小银行带来源源不断的资金，缓解吸储不足带来的流动性压力，可比年末拉存款有效多了；平台的使用者们购买理财收益更高、门槛更低、存取操作便捷；而平台自身，通过上架更多的金融产品可以收获活跃度和各类手续费收入。

过去两年，互联网存款产品迎来了发展大潮。数据显示，有的互联网存款规模已经占到了其各项存款比重的80%左右，且多为异地存款。或许你还记得2018年微众银行推出的智慧存款+，年化利率高达4.5%的“高光时刻”。当年，微众银行存款余额1549亿元，而2017年仅为53亿，较2017年飙涨了28倍。

不过，存款就存款，加上互联网了就可以更高收益，许多人会思考：这背后是什么门道呢？有没有风险呢？

这种担忧不是没有道理。银行的利润来源主要是贷款利率-存款利率，存款利率高了，相对应的一定是贷款利率提高，那么，守着大银行不借非要跑到小银行借钱的，一定是还款能力、资质较差，又着急用钱的人，他们出现逾期不还的情况可能性更大，小银行的不良率也因此相对较高，而坏账达到一定规模，发生风险事件的可能性也会增加。

所以别看那一头是银行，存款保险制度出台是因为啥？当平台带来了大量新增用户，一些新兴的中小银行能不能hold住这样大的盘子要画上一个的问号，如果贷款利率不足以覆盖较高的吸储成本会如何？跨区域揽储是否违规？责任又如何划分？更别说一些中小银行甚至并不具备投资衍生品的资格了。另外对于储户来说，个人信息，账户合规性方面也面临更高的不确定性。

如此种种，看似“三赢”的局面，其实银行越是通过平台倒流大量跨区域揽储，越将自己暴露在更大的风险压力之中。

近年来，监管层对互联网金融领域的监管逐步加强，条目也越来越精细。

互联网平台的存款方面的监管收紧也似乎早有预兆。就在平台批量下架存款产品的前一段时间，大型银行“靠档计息”也被叫停。

从去年末到今年3月，监管部门连发两份文件整改创新型存款产品。12月14日，六大行齐发公告称，自2021年1月1日起，提前支取可靠档计息的个人大额存单、定期存款等产品，计息方式由靠档计息调整为按活期存款挂牌利率计息。

中国人民银行金融稳定局局长孙天琦12月15日公开表示，第三方互联网平台存款的流动性特点有别于传统储蓄存款，给监管部门和金融机构带来新课题。“互联网金融平台开展此类金融业务，属‘无照驾驶’的非法金融活动，也应纳入金融监管范围。”

重拳整治之下，从数据上来看，互联网存款利率也在持续下行，结构性存款规模也被显著压缩。央行最新公布的数据显示，结构性存款规模连续7个月下降，截至11月末结构性存款余额约为7.46万亿元，环比上月压降4807亿元。

刚刚结束的2020年中央经济工作会议提出，金融创新必须在审慎监管的前提下进行。金融本来就是为了更好地服务实体经济，互联网平台作为中介机构，如果非借银行之名做自己的“生意”，却不愿意遵守履行金融监管的约束，就有些不妙了。(文/闫雨昕)