消金密集获批 为什么蚂蚁唯品会们都急于上车

来源：北京商报

记者丨岳品瑜 刘四红

一日内两家机构通关，消费金融牌照迎密集获批阶段。9月30日，银保监会官网发布关于筹建四川省唯品富邦消费金融有限公司（下称“唯品富邦消费金融”）、关于筹建苏银凯基消费金融有限公司（以下简称“苏银凯基消费金融”）的批复，同意唯品会、江苏银行筹建消费金融公司，公司应严格按照有关法律法规要求审核股东资格、办理筹建事宜，自批复之日起6个月内完成筹建工作。

两家消金机构在一天内获批这一情况并不多见，另加之此前获批的平安消费金融、小米消费金融、阳光消费金融、蚂蚁消费金融，近一年来已有6家消金公司获批，进入了历史上批复的热潮阶段。零壹研究院院长于百程称，此次两家消金公司，一家是互联网公司唯品会主导，一家是金融机构江苏银行主导，均属于比较典型的股东结构，两家开展消费金融业务均具有比较丰富的经验与优势。另外，两家消金公司均具有中国台湾股东，与近两年成立的金美信消费金融、阳光消费金融类似，其获批是金融对外开放加深的重要体现。

北京商报记者注意到，唯品会、江苏银行对消金牌照谋划已久。早在2018年，唯品会就曾提出筹建消费金融公司，2018年9月，富邦华一银行母集团富邦金控也发布公告称，拟以1.25亿人民币、占股25%在中国大陆地区参与发起设立消费金融公司。

此外，2016年11月，江苏银行也曾预告，董事会通过了《关于江苏银行发起设立消费金融公司的议案》。2017年4月，A股上市互联网公司二三四五发布公司称，公司拟以自有资金出资5400万元与江苏银行、凯基银行及海澜之家共同发起设立苏银凯基消费金融，注册资本金6亿元，江苏银行持股50.1%，凯基银行、2345、海澜之家分别持股33.4%、9%和7.5%。不过，二三四五也称，该消费金融公司尚需审批，最终的投资方案及该项投资是否能够完成尚存在一定的不确定性。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮称，从近一年来密集获批的消金牌照来看，主要可分为三类：第一类是新设类，以蚂蚁消费金融为代表，多方发起人联合抓住窗口期递交申请、快速获批；第二类是转型类，以平安消费金融为代表，顺应网络借贷信息中介机构退出和转型的潮流；第三类是存量类，以苏银凯基消费金融为代表，在数年前就已着手消金牌照的申请，由于政策收紧暂时搁浅，如今又乘上政策的东风，顺利通过“复活赛”。

苏筱芮进一步称，消金牌照之所以会在2020年密集获批，主要有两方面原因，一是“开正门、堵偏门”，过去一段时间“正门”收紧，致使一些无牌机构迅速抢占市场并发展壮大，在防范化解重大风险即将收官之年，打开正门填补“缺位”，释放鼓励持牌经营的信号，有利于引入实力玩家，促进行业良性竞争；另外则是满足日益增长的消费需求，消费作为经济增长的压舱石，在经济内循环中发挥着举足轻重的积极作用，而消费金融业务是由金融为消费提供服务，金融服务水平的提升，亦能助力消费高质量增长。

从目前已获批及已开业的消费金融公司来看，大体可分为银行系、产业系和互联网巨头系三大派系。随着机构的不断扩容、增资，持牌消费金融公司股东结构也不断多元化。一业内人士预测，随着越来越多后来者的入局，后期行业将加速优胜劣汰，仅像以往靠着牌照优势维持生存恐怕越来越难。

可以预见的是，今后，消金市场的竞争将会加剧。“但由于银行、互联网公司、产业龙头等不同主体均有所参与，消金市场的未来也会变得更加可期，消费领域的数字化转型，由消费带动的产业升级或将提速。”苏筱芮预测，由于积极的监管信号愈发明显，未来申请消金牌照的“生力军”可能主要有两类，一是中小银行，二是互联网公司。对于后入场机构，应明确自身的战略方向、业务形式，充分利用股东资源，力争与存量持牌消金，尤其是与消金巨头间形成差异化发展。