券商股集体大跌 沪股通净流出12亿 机构：短线回调可择机加仓

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今日早盘，受端午假日期间外围市场大跌影响，A股整体低开震荡调整。盘面上，种业、多晶硅、医疗保健等板块涨幅居前，餐饮酒店、券商、保险等板块跌幅居前。北上资金净流出逾8亿元，其中沪股通净流出12.3亿元，深股通净流入4.25亿元。

多空交织

假日期间出台多项重磅消息，影响着今日A股行业板块的走势。6月28日，国家能源局公布2020年光伏发电项目国家补贴竞价结果，覆盖15个省份和新疆建设兵团的共434个项目纳入了国家竞价补贴范围，总规模为25.97吉瓦，同比增长14%。

中泰证券表示，2020年全球光伏需求在120到130吉瓦，其中国内需求在45到50吉瓦。从季度角度看，全球四季度需求或超40吉瓦，单季度需求超历史最高水平。届时，玻璃阶段性供需将偏紧、硅料供需有望边际改善、硅片价格因供给释放节奏及成本曲线支撑或好于预期。

受此影响，早盘光伏板块逆市上涨，板块指数创近4个月来新高，子行业多晶硅板块更是高开高走盘中一度上涨逾4%，冲击年内最高点。金晶（金麒麟分析师）科技、安彩高科、福莱特、北玻股份等5股涨幅，京运通、上机数控、隆基股份等涨幅居前。其中，福莱特、上机数控、隆基股份、锦浪科技等多股创出历史新高（复权）。

另外，假日期间据媒体报道，证监会计划向商业银行发放券商牌照，或将从几大商业银行中选取至少两家试点，欲以此来打造“航母级”券商，以应对金融开放的新局面。

针对媒体的报道，昨日晚间证监会回应称，目前没有更多的信息需要向市场通报。发展高质量投资银行是贯彻落实国务院关于资本市场发展决策部署的需要，也是推进和扩大直接融资的重要手段。关于如何推进，有多种路径选择，现尚在讨论中。证监会的回应既不肯定商业银行获取券商牌照事宜，但也没有否定媒体的报道。

券商股由此承压，早盘集体走弱，板块指数低开低走大跌2.56%，中泰证券、中国银河、红塔证券跌幅超5%，45只券商股仅山西证券、兴业证券、招商证券、中信建投4股飘红。银行板块虽然受益早盘高开，但无奈抛压较重，整体冲高后逐级回落。

节前最后一个交易日，受黄光裕出狱消息刺激而大热的国美概念股今日早盘也大幅回落，港股国美零售在上周末大跌8.64%的基础上，今日早盘再跌4.73%；国美金融科技大跌11.3%。A股中关村、*ST美讯跌停，ST金泰大跌4.02%。仅港股拉近网娱微涨2.07%。

机构：短线回调可择机加仓

海通证券认为，在美股出现回调的情况下A股日内振幅可能加剧，同时连续5周上涨后，指数本身也累积了一定的技术调整压力，投资者可以等待短线的低吸机会，多头氛围暂时不会完全打破，指数趋势也依旧是强势状态。操作上，短线回调可择机加仓，关注低位的银行、保险等板块，同时也关注具备复苏补涨潜力的消费电子、通信等行业龙头，中长线最佳布局时点未到（目前的强势个股和板块也不排除会有回调补跌），中线角度继续建议大家定投一定比例的黄金类资产（黄金的中长期逻辑可以贯穿此轮货币超发周期）。

中金公司表示，端午节前后外围市场的波动、结构性较为极致的行情演绎可能会使得市场短期波动有所加大，但中国疫情防控大幅领先，复工复产程度继续深化，市场整体估值不高，我们认为对中期市场前景不宜过度悲观。板块配置上继续建议以“新”为主线，“老”择时机。中长期继续看好消费升级与产业升级大趋势。

银河证券称，7月份解禁即将迎来高峰（金麒麟分析师），财报披露带来业绩不及预期风险，同时海外疫情反弹担忧加剧、中美关系不确定性上行。短期市场不确定性较大，市场有回调可能，建议适当控制仓位。配置建议上，中长期投看好：1、疫苗、创新药、医疗服务和医疗器械，以及护肤美容、调味、美食和教育等有定价权的必需品；2、新能源汽车及锂电产业链；3、黄金避险属性优于债券。

安信证券指出，利率走过拐点，A股已是复苏牛逻辑主导。预计贴现率（无风险利率与风险溢价）趋势边际改善，市场核心焦点将会比二季度看得稍远一些。预计科技景气在下半年得到体现。随着复苏深化和库存周期演进，下半年低估值顺周期品种有望出现一轮估值修复行情。预计外围环境的不稳在下半年仍将提供A股牛市的买点。重点关注新能源汽车、计算机、电子、医药、非银、汽车、地产、家电等行业，重点关注国企改革、十四五规划等主题。