财政部酝酿支持政策 湖北振兴主题背后有何A股图谱?

原标题：财政部酝酿湖北支持政策，“湖北振兴”主题走热背后有何A股图谱？

近期中共中央政治局会议强调，要加强对湖北经济社会发展的支持，制定专项支持政策，帮助湖北解决财政、融资、供应链等实际困难，支持湖北做好援企、稳岗、促就业、保民生等工作。

据报道，近日财政部有关负责人就加大创业担保贷款贴息政策支持力度答记者问时说，湖北省受疫情影响严重，中央财政正统筹研究确定对湖北省的一揽子支持政策，其中拟包括创业担保贷款政策对湖北省予以倾斜。除了争取转移支付资金和更大力度的税费优惠政策，目前湖北已经开始瞄准中央投资方向谋划重大项目，抢抓政策机遇从而发挥有效投资的关键作用，将疫情损失降至最低。

券商投研同样开始关注“湖北振兴”主题机会。

安信证券策略团队认为，随着湖北、武汉的相继解封，湖北省各市区的复工复产得以加速推进。由于湖北全省特别是武汉市一季度的经济活动受到疫情的巨大干扰，许多公司、企业陷入困境，随着企业相继复工复产和经济逐步恢复相关行业将获得反弹的动力。同时，湖北也进入政策机遇窗口期，一批优惠扶持和区域经济刺激政策已经或即将出台，有望助力湖北地区经济迎来新的发展。湖北振兴主题蓄势待发，以下几个方向值得重点关注：

通信电子：

湖北拥有闻泰科技、三安光电等电子行业知名公司，武汉“光谷”也以光纤通信、5G技术占据科技高点。作为新经济、新基建的重要领域，通信电子产业有望获得大量政策扶持，成为湖北振兴的重要动力。目前大基金二期已宣布将积极支持湖北的集成电路产业发展，在疫情过后加大投资支持力度（已推动总投资规模800亿元左右的长江存储，以及总投资规模120亿元的三安光电两个重大项目在湖北落地）。

可关注：闻泰科技（智能终端），三安光电、华灿光电（LED），烽火通信（5G），华工科技、锐科激光（激光），长飞光纤、光迅科技（光通信）等。

生物医药：

武汉是疫情最早的“震中”，疫情利好生物医药企业，有望带来业绩提升。重点关注：九州通（医药流通），奥美医疗（KN95口罩获美国FDAEUA），高德红外（红外测温仪），人福医药、济川药业（医药）等。

食品：

受疫情影响，可选消费行业销量大幅下滑，必须消费行业迎来利好，湖北食品行业相关公司有望受益。可关注：安琪酵母（调味品），良品铺子（休闲食品）等。

建筑建材：

为了削弱疫情对湖北经济造成的冲击，湖北省未来可能进一步加强传统基建对经济的刺激，相关建筑建材公司有望受益。可关注：华新水泥、葛洲坝等。

其中，有关“湖北振兴”主题的机会，4月以来，券商更为关注建材和钢铁板块。

建材方面，安信证券建材团队认为，湖北、山东错峰天数或超预期，可关注区域水泥供需改善。

安信建材团队称，维持基建投资加码利好建材板块观点不变，主要原因有三：（1）政策改善，逆周期调控加码，基建预期强化；（2）资金面改善，专项债额度扩大+定向降准；（3）投资建设项目改善：新基建发力，传统基建受益。国家发改委、交通运输部、国家能源局等多部努力扩大有效投资，加快审批、招投标，加大力度有序推动项目复工开工，持续优化滚动项目库。

具体板块而言：水泥板块，建议关注重组后经营数据明显改善、受益于华北基建地产稳定投资、雄安新区水泥需求亟待放量的【冀东水泥】，历史高分红、估值低的行业龙头【海螺水泥】以及粤东区域龙头【塔牌集团】。玻纤板块，建议关注成本优势明显、全球产能布局加速的低估值行业龙头【中国巨石】。2020年地产竣工有望改善，随着房地产下游集中度提升叠加精装房占比提升，品牌/渠道/成本具有明显优势的龙头供应商有望迎来业绩高增速，建议关注工程渠道优势明显、议价能力较强的竣工端品种【北新建材】，以及规模/渠道/品牌优势明显的防水龙头【东方雨虹】。

钢铁方面，天风证券黑色金属团队认为，湖北重点项目加速复工或将显著带动下游需求。

天风证券认为，疫情影响下游需求中长期看可能进一步刺激基本面好转：疫情对钢铁行业的影响源于防控的升级带来对假期结束后流动人口的控制，进而影响钢企以及下游行业生产活动。但整体上看对需求影响大于供给端。

但是首先需要强调的是新型冠状病毒疫情对钢铁行业属于事件性影响，短期只是影响了产业链的供需节奏，随着疫情的缓解和解除，上下游有望重新复产复工。2019年以来国家通过降低资本金比例、调整专项债发放节奏等方式加大基建投资作为稳增长的重要手段，在此背景下对钢材特别是建材需求刺激有望进一步增强。

总体上虽然短期有压力，但中长期是利好钢材需求的。同时，国家发展改革委、工业和信息化部正在会同有关方面，研究制定钢铁项目备案指导意见、修订钢铁产能置换办法，下一步部际联席会议将组织相关部门，对各地区已经公告的产能置换方案和备案的钢铁项目进行抽查，对发现存在问题的将依法依规严肃处理，并作为反面典型公开曝光。

综上所述，天风证券认为，在供需两端受事件刺激下，供需基本面已经开始超预期好转。