上交所:落实好新证券法 完善科创板发行上市审核标准

切实贯彻落实好新《证券法》，充分发挥一线监管职能，共同促进资本市场改革发展

来源：上交所发布

新《证券法》3月1日起正式实施。上交所根据中国证监会统一部署，在深入学习基础上，按照“夯实基础、突出重点”的原则，抓紧做好各项贯彻落实工作。

在夯实基础方面，着重抓好与新《证券法》贯彻落实相关的配套保障，主要包括三项：一是完成对现行业务规则体系的系统性清理，集中废止30余件具体业务规则，其中包含与新《证券法》不相适应的相关规定。二是根据新《证券法》确立的市场化原则，精简优化交易所业务办理程序和要求，取消股票、期权等产品业务办理证明材料11项。三是落实新《证券法》强化信息披露的要求，完成大额持股信息披露和报送技术改造，同时明确内幕信息知情人报送要求。

在突出重点方面，上交所围绕《证券法》主要修改内容，根据中国证监会确立的资本市场改革发展重点任务，立足交易所职责定位，着重就严格执行新《证券法》做好以下五方面工作：

一是认真落实证券发行注册制改革部署。新《证券法》按照全面推行注册制的基本定位，充分吸收了科创板试点注册制的主要制度实践，对证券发行制度做了系统的修改完善。科创板试点注册制已经平稳实施，《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》及相关配套业务规则就科创板发行上市和注册等方面所作的制度创新，总体上符合新《证券法》要求；新《证券法》关于依法实施员工持股计划的员工人数不计入特定对象发行证券人数范围等具体规定，将直接在科创板依法实施。下一步，将根据新《证券法》的精神和注册制改革要求，进一步完善科创板发行上市审核标准，细化科创板定位把握标准、优化科创属性论证程序；根据国务院规定和中国证监会稳妥、分步推进注册制改革的总体部署，做好公开发行公司债券等方面的注册制实施及准备工作，依法受理、审核由证监会负责作出注册决定的公开发行公司债券申请。

二是强化信息披露一线监管力度。新《证券法》进一步强化了发行人及其控股股东、实际控制人的信息披露责任，交易所对证券信息披露义务人的信息披露行为监督职责同步强化。上交所一方面将严格按照新《证券法》的规定，督促各信息披露义务人及时、准确地履行信息披露义务。另一方面，抓紧制定和修改配套业务规则，细化新《证券法》规定的信息披露要求，其中包括：已经启动上市规则全面修改准备；发布上市公司内幕信息知情人报送、聘任会计师事务所披露格式指引；针对新《证券法》自愿信息披露规定，着手首先针对本所科创板，研究制定自愿信息披露业务指引，引导科创板上市企业自愿披露对投资者投资决策确有价值的信息，同时提出规范性要求，明确自愿信息披露必须遵守真实、准确、完整等基本要求，不得主动利用自愿信息披露配合股价投机炒作。

三是完善上市公司退市配套制度。新《证券法》不再规定证券退市的具体情形及暂停上市等实施程序，明确由证券交易所进行规定，为完善退市制度留下了充足的法律空间。科创板已较好地体现了新《证券法》的这一要求，丰富了退市指标，简化了退市程序，取消了暂停上市和恢复上市环节。上交所将根据多层次资本市场和注册制改革推进的安排，从完善资本市场生态环境，提高上市公司质量入手，积极研究推进主板市场退市制度改革，并就新旧退市制度实施的过渡期做出妥善衔接安排。

四是细化完善证券交易制度。新《证券法》着力完善了证券交易制度，充实了禁止的交易行为，增加股份减持、程序化交易监管制度，完善证券交易所防控市场风险、维护交易秩序的手段措施。上交所将尽快制定和修改交易规则，重点就证券交易异常情况、重大异常波动的情形认定、处置措施适用标准及实施程序等做出细化规定，切实增强业务规则的操作性；将根据中国证监会的统一部署，评估完善股份减持制度，建立程序化交易报告制度。

五是加大投资者保护力度。新《证券法》大幅提高了证券违法行为处罚力度，着力夯实了投资者保护的具体措施和机制，同时要求证券交易所遵守社会公共利益优先原则，维护市场的公平、有序、透明。上交所将积极落实新《证券法》规定的自律监管职责和履职要求，及时发现、处理违规信息披露和异常交易行为；加大对新《证券法》规定的新型内幕交易和市场操纵行为实时监控和核查力度，维护正常交易秩序；对违反业务规则的市场参与主体及时采取自律监管措施。与此同时，上交所将积极参与各项投资者保护机制细化落实工作，为集体诉讼、支持诉讼、先行赔付、责令购回等制度的具体实施提供有效支持，切实保护投资者合法权益。