基金经理线上路演当“主播” 公募比拼零售端线上服务

原标题：基金经理线上路演当“主播” 公募比拼零售端线上服务 来源：中国经营报

本报记者易妍君 广州报道

一场突如其来的新冠肺炎疫情 ，加速了公募基金服务方式的转变。

春节假期至今，全国范围内所有线下聚集性活动受到限制，基金公司索性将产品路演搬到了线上，基金经理纷纷做上了“主播”。

据《中国经营报》记者不完全统计，2月3日〜2月12日期间，至少有14家基金公司合计开展了24场网络直播活动。截至记者发稿前，某基金直播平台的直播预告已更新到了3月2日。特殊时期，零售端客户的线上化服务重要性愈发凸显，基金公司之间的暗自较量悄然展开。

不仅如此，基金经理对上市公司的日常调研也从线下转移到了线上。不过，一位资深基金经理告诉记者，虽然线上调研效率更高，但是效果肯定不如线下调研，线上只适合泛泛的跟踪近况。这个过程中，如若筛选到了重要信息也会作为（调仓）参考。疫情结束之后，还是会以线下调研为主。

投资、直播两不误

身处非常时期，不少行业开启了弹性工作制模式。公募基金也不例外，“最近公司要求，每天收盘交易结束后，基金经理就可以离开公司了。”有基金公司市场部人士告诉记者。

也有基金经理在完成日常交易结束后做起了“兼职”工作——直播间主播，当然，直播的内容始终围绕市场投资以及产品推介。基金经理通常会在下午收盘以后开始直播，在线交流时间控制在1小时左右，部分公司则习惯地将直播时间安排在晚间时段。这些直播面对的不只是渠道客户，投资者也可以扫码免费进入直播间。

除了视频直播和微信路演，也有基金公司采用语音直播的方式，即整个直播过程中，基金经理不露脸，只是在直播间发出一段段语音，与听众分享投资理念、市场观点。这种语音直播同样也包含问答环节。

另外，基金公司使用的直播平台主要包括新浪财经基金直播间、荔枝微课、自主开发的小程序等，上述现场视频在直播结束后均可回放观看。

相比线下的“高冷”范儿，镜头前的基金经理，仍然专业又严谨，但状态明显更放松，亲切感扑面而来。

融通转型三动力基金经理林清源刚刚完成职业生涯中第一场直播，他告诉记者，过去公募基金与基民的交流主要通过季报的方式，与基民直接交流更多的是银行的客户经理，基金经理很难与基金持有人做实时的对接交流。现在各行各业都在被互联网重塑，基金经理也有了更多新的交流沟通方式，比如社区交流，直播交流等等。

“当然，这些（线上互动）都必须在合规的前提下（进行），这种直接且实时的交流，能很大程度上增强持有人对持有的公募基金的信心。过去制约A股发展的很大原因就是散户换手率太高，把股市当作快进快出的赌场，这样散户很难分享优质公司成长带来的长期收益。当然这种心态在投资基金中也很常见，持有人容易在情绪最高点申购、在低点赎回，且换手率高，长期真实回报并不理想。公募基金经理直接与持有人交流，除了能帮忙持有人树立长期投资、理性投资的投资价值观外，也能在市场快速变化的时候给予持有人信心，减少持有人追涨杀跌的行为。”林清源谈道。

当被问及做直播的挑战，林清源坦言，挑战主要来自于两方面，一是基金经理在合规上有严格要求，所以要做好风险控制；二是基金经理平时投研工作已经比较繁重了，并没有太多的时间来和客户交流，需要更多的市场人士一起参与。

一场直播在线人数超过四万人次

近年来，基金公司对零售端市场的争夺日趋白热化。除了追求良好的业绩表现，基金公司对线上服务的布局也如火如荼。在此背景下，借用AI的力量助力基金服务升级已是大势所趋。各大基金公司都在尝试线上客户陪伴、线上投资者教育等。越来越多的公募基金转到线上与客户进行沟通交流，新冠肺炎疫情则成为这场变局的加速器。

其实，通过直播的形式与基民互动，对基金公司而言并非新鲜事物。不过之前，线上交流只是基金公司与客户沟通以及推介产品的辅助手段，而最近这段时间，由于线下聚集性活动受限，基金公司进行线上直播、“云路演”的频率陡然上升。

自2月3日以来，每天都有基金经理做直播，不同公司档期“撞车”的情况也时有发生。同时，部分基金公司已经做了系统性规划，将线上直播做成了系列课程。

从效果上来看，基民对直播这种交流方式的认可度尚可。在记者体验的三场直播中，投资者提问相当踊跃，以致于基金经理只能选择性回答。

以2019年公募冠军广发基金经理刘格菘2月12日的直播为例，在这场直播中，在刘格菘分享观点时，直播间共有17560人同时在线，后半部分提问环节，最高在线人数则超过43000人次。

不过，也有基金公司担心，微信直播、路演主要覆盖的是年轻人群，年纪较大的投资者并不一定能接受这种方式。此外，某中小基金公司市场人士称，还在了解微信直播的具体效果，暂时还未安排基金经理做直播。

值得注意的是，相比被动“火起来”的线上直播，为了拉近与投资者的距离，并且引导正确的投资行为，部分基金经理也在主动做其他的线上尝试，这种“另类”服务也带来了不错的效果。比如在网络社区上，与投资者积极互动。记者翻阅支付宝财富·基金专区了解到，某位基金经理可以做到，每天都在自己所管理的基金的讨论区里发表留言。留言内容有的是对当日市场的点评，有的则对投资者最关心的某个话题做出回应。

这意味着，基金经理每天都会浏览讨论区里的留言，再做一次总结陈述。这种看似微小的举动，带给基民的体验显然是不一样的。记者发现，产品讨论区里的留言不仅和谐，而且已经形成了良好的互动氛围。相比之下，基金经理较少留言的讨论区里，大多只是基民之间的互动。

“在保证业绩的前提下，适当引导投资者的投资理念，还是需要做的。耐心引导的话，效果还不错。”华东某基金经理向记者坦言。

前海开源基金有关人士也曾向记者表示，在新零售模式下，交易只是开始，服务永远不会结束。“随着互联网金融的崛起，AI技术为基金公司提供了直接触达用户的机会，互联网金融为基金公司提供了海量的客户行为数据，如何有效整合、应用这些数据，通过这些数据做好客户服务，将成为公司后续的发力点之一。

需要强调的是，重视线上服务，并不代表基金公司会忽略线下服务。目前来看，基金公司还是会以线上+线下服务相结合，尤其是头部公司，其在布局线上服务的同时，仍然较为重视线下服务。例如，在线下设立直销客户体验中心；坚持开展线下投教活动等等。

投研人员转战线上调研

疫情改变的不只是基金公司服务零售端客户的方式方法，投研人员的调研工作也开始转为线上。

华南某基金经理告诉记者，“最近一段时间，每天都有好多线上电话会议，包括上市公司路演、经营更新、专家交流等。”在他看来，线上调研的效果弱于线下调研，但前者效率更高，适合泛泛的跟踪上市公司近况。“有空就听听，聊胜于无。”

他也谈到，无论是线上还是线下调研，关心的问题都是一样的，但大多数情况下，线下面对面交流，容易聊得更透彻。“等疫情过去之后，还是会以线下调研为主。”

该基金经理表示，最近参加线上会议只是为了日常跟踪，如果筛选到了重要信息肯定也会作为（调仓）参考。“平时线下调研也不一定就跟调仓有很大关系，也有可能一样没啥收获。”

他进一步解释，有没有收获并不一定以落实到调仓为前提，调仓只是最后一步操作。最终落实到调仓的行为，可能是很多次收获综合累积下来的结果。

总体而言，基金公司虽然热衷于运用互联网、科技诸多手段，但对于科技的应用显然并不充分。

中国基金业协会日前发文指出，尽管行业已成功应对了本次疫情造成的种种运营困难，但如何运用先进科技，更有效应对突发事件和响应业务需求，是疫情防控结束后基金行业急切要反思和总结的问题。

例如，创新“梳理规则-开发实现-测试检查”的传统系统开发流程，改革现有业务处理步骤为不可逆序操作的环环相扣的串联关系，避免工作量激增的误操作；进一步强化系统智能化程度、提高科技运用程度，建立远程办公机制与能力，以应对紧急情况下工作量大幅提高的情形；优化托管人复核流程和手段，提高托管人与基金管理人的沟通效率，履行基金受托人责任和信义义务。