非洲猪瘟一周年:疫情仍在全球蔓延 行业迎整合期

以今年3月份为界，疫情的持续（2018年8月到11月）导致主产区的猪价下跌，而主销区因缺乏生猪调入，猪价上涨。从3月份开始，猪价呈持续上涨的走势，猪价一直偏强。

农业农村部市场与经济信息司司长唐珂解释称，猪价上涨较快主要是受非洲猪瘟疫情影响，去年四季度以来，生猪和能繁母猪的产能持续下降，猪肉市场供给偏紧的效应近期开始集中显现。

在行业内，能繁母猪存栏同比降幅以5%为预警线。从2018年10月份农业农村部监测的400个县这一指标就已经达到5.9%。之后降幅逐月扩大，到今年6月份，同比降幅达到26.7%。

唐珂称，按照生猪的生产规律，从母猪怀孕、仔猪出生，到育肥猪出栏大约需要10个月的时间，2018年10月份生猪基础产能下降，导致今年6、7月份开始，生猪供应减少问题显现，价格持续上涨。

面对因为产能去化严重导致的猪价上涨，中国政府强调，统筹抓好非洲猪瘟防控和生猪生产，确保疫情平稳下降不反弹、肉类供给不断档、生猪市场总体稳定。其中，从相应政策及配套支持方面，促进行业在疫情减弱或者消灭后，快速恢复产能，已经成为行业共识。

日前，国务院办公厅印发《关于加强非洲猪瘟防控工作的意见》（下称《意见》），对全面提升动物疫病防控能力，加强非洲猪瘟防控工作，稳定生猪生产都作出部署。

持久战下的产业深刻影响

政府所采取的一系列政策应急措施，在影响未来猪周期走势的同时，也将对整个行业产生更为深层次的影响。

在搜猪网首席分析师冯永辉看来，中国生猪市场此前是通过大生产、大消费、大流通的方式，在全国范围内竞争配置资源。而在非洲猪瘟出现后，政府采取了活猪跨省禁运的严厉措施，市场将只能在区域范围内竞争配置资源。

比如，近年来出现的“南猪北养西进”战略布局，以及延续多年的全国“活猪大流通”格局都因此调整。叠加国内外多重因素的影响，整个生猪产业链上，从上游的大豆、饲料、兽药疫苗，再到下游的屠宰加工、猪肉进出口，还有替代品等一系列环节都将产生连锁反应。

以大豆进口贸易为例，太平洋航运(02343-HK)7月31日公布2019年中期业绩，股东应占利润同比大跌73.3%。管理层解释，这是受到一次性负面因素影响所致，上半年的负面因素包括中美贸易摩擦，非洲猪瘟影响中国大豆进口量等，对集团的业绩带来不利影响。

大型生猪养殖企业普遍在今年一季度出现大幅亏损，整个行业也开始迎来新的整合期。布瑞克·农产品集购网研究总监林国发称，集团化企业整体布局会进行调整，中等规模企业会进行区域内的调整，中小散户将会加速退出。大企业生猪存栏量受非洲猪瘟的影响比较大，后期是否能兑现前期的业绩预期，还有待观察。

同时，本轮疫情导致生猪产能出现新的布局。在生猪养殖中，主要的成本是饲料。前期生猪产能较少的饲料集团，可能会加快产能布局，分享本轮猪价牛市所带来的红利。

此外，由于长距离调运生猪或受限制，肉类冷链物流业将迎来难得的发展机遇，从而带动屠宰-冷链产业发展，未来冷鲜肉将逐步取代热鲜肉，成为市场主流。