新行业研究发现，对冲基金对替代数据的使用有望激增

另类投资管理协会和基金服务提供商SS＆C对另类数据趋势进行的一项广泛研究表明，现在有超过一半的对冲基金经理正在使用替代数据来获得竞争优势。

报告“铸造网络：对冲基金如何使用替代数据”，探讨了对冲基金现在如何利用替代数据集（定义为非常规，非市场和非传统的经济和金融信息，例如卫星图像，社交媒体趋势和天气模式）的方式。他们的业务。

这项由AIMA和SS＆C今日联合发布的研究对全球约100名对冲基金经理进行了测验，他们通过各种策略共同管理着约7,200亿美元的资产，包括股票多头/空头，相对价值，事件驱动型，宏观和CTA等。

超过四分之一的受访者（27％）管理着超过50亿美元的资产，而受访者中的25％被认为是“市场领导者” –或对冲基金经理使用了超过五种替代数据年份。

该报告发现，现在，超过三分之二（69％）的市场领导者使用替代数据来产生出色的业绩，而将近四分之一（23％）的市场领导者将其用于风险管理流程。

该研究探索了一些案例研究和经理访谈，以进一步研究对冲基金社区中替代数据的日益广泛使用。

它表明，由于气候变化现在是全球政策面临的主要挑战，与气候相关的数据可能与对冲基金的投资组合分配更加相关，而ESG（环境，社会和治理）信号有望在对冲基金中更加突出经理对alpha的追求。它指出，现在约有10％的调查参与者在其策略中使用天气模式数据。

在其他地方，它研究了如何使用信用卡数据或客流量数字来分析零售股票中的潜在头寸。

该研究还考虑了各种对冲基金策略对新信息进行切片和切块的不同方式。尽管基本管理者倾向于使用替代数据来加强其来自传统研究过程的投资论文，但定量和系统公司却从另一端着手：采用更多替代数据以及传统财务数据来更好地塑造其投资命题。

展望未来，大约61％的市场领导者和82％的市场其他成员预计，未来一到五年内，对冲基金将更广泛地使用替代数据。

“虽然传统的经济和金融知识资源（例如教科书，行业文献和已建立的数据库）在为对冲基金经理提供公平竞争环境方面发挥了卓越的作用，但超越这些常用资源对于经理保持创新和创新至关重要。因此，要保持竞争力，” AIMA首席执行官Jack Inglis和SS＆C Technologies监管分析和数据董事总经理Michael Megaw指出。

“这样做，越来越多的另类投资基金正在采用'量化'方法，将基础投资与更量化的方法结合在一起。这种新思维方式的核心是替代数据的出现。”

该报告还探讨了该领域管理人员面临的一些挑战和障碍。

近年来，随着替代数据提供者的数量激增，对冲基金现在可以访问大量的非传统数据源。但是，仍有超过一半（54％）的市场领导者发现很难获取高质量的数据，其中15％的市场报告了监管和合规方面的挑战，而77％的市场领导者表示很难对历史数据进行回测数据。