支持强大的风险管理框架

由蒙特利尔银行（BNP Paribas）和魁北克凯斯银行（Caisse dedépôtet placement duQuébec）共同拥有的蒙特利尔结构和运营管理账户平台单位Innocap最初成立于1996年，是加拿大国家银行财政部内部对冲基金的内部管理账户基金。操作。自那时以来，Innocap集团不断发展壮大，目前管理着约72亿美元的资产，为全球机构投资者构建和运营定制的客户账户解决方案。

随着业务的发展，对冲基金投资者中托管帐户的重要性日益提高，分配者的优先重点一直在稳步变化。当前趋势和发展中最重要的是风险管理，以及客户利用数据更好地管理投资组合风险的方式。

Innocap业务发展和投资者关系经理乔纳森·普兰特（JonathanPlanté）表示：“人们实际上一直在专注于利用托管帐户平台提供的信息粒度来支持其投资决策和分配流程。拥有数据是一回事，但是拥有处理异常情况以为客户提供相关分析的技术和专业知识是另一回事。”

在此基础上，Innocap的首席投资和风险官Hugues Bessette指出了分配者之间进行风险管理以提高透明度和控制力的三个关键领域：现金效率，风险分析以及更好地利用数据和基于头寸的信息的能力管理风险。

贝塞特（Bessette）指出，现金效率已成为投资者的关键要素。通过实施动态现金管理政策来降低启动新战略的风险和成本，这有助于投资者更好地控制其分配。

通过实施交叉保证金，Innocap能够创建最佳的交易结构。在强大的风险框架和监督流程的支持下，我们的前台方法旨在降低投资者的融资成本和交易成本。它最终将帮助他们更有效地配置资金。他解释说。

第二个关键领域是风险分析。“投资者希望能够超越资产类别风险分析或美元分配报告的能力。他们希望能够使用任何类型的分类对投资组合进行切分和切分，并能够根据策略的潜在风险收益概况（包括CTA，多头/空头股票，多头/空头商品，或全球宏观。”

不同的对冲基金策略需要不同的风险框架，因此投资者现在需要能够以反映潜在市场波动的方式分析其投资组合。Bessette继续满足对定制和定制产品的新兴需求，并继续：“您不会像使用全球宏观投资组合那样分析多头/空头股票。基于投资决策流程和经理行为，更好地了解这些策略的潜在风险的能力对投资者而言极为重要。”

他补充说：“第三个关键领域是数据，以及通过将所有头寸和潜在市场风险汇总为一个综合报告框架，或者如果可能的话，作为一个图表来提高透明度的能力。现在，投资者期望其外部投资组合具有与内部分配相同的透明度和控制力。”

Planté表示，作为一家致力于提供客户管理帐户的悠久独立企业，Innocap的重点完全放在其核心职能上。

“我们只管理客户帐户。我们没有出售对冲基金的动机。我们不是顾问，我们不是对冲基金经理，我们不是管理员。我们没有其他可以交叉销售的服务。”

怀着这个主题，Planté相信公司长期以来的战略重点最终使该公司在客户管理帐户领域比许多竞争对手更具优势。

“我们的方法是完全可定制的。由于我们的业务模型和技术的结构，我们不仅仅局限于对冲基金行业。我们在私募股权，基础设施和私人信贷领域也非常活跃。”

他继续：“我们人才的多样性是我们内部化所有托管帐户平台功能的最强大资产，这使我们比其他提供商更独立。”我们相信，这种运营模式最终将使我们的运营成本下降，从而最终使客户受益。

同时，这种专门的方法还允许Innocap在决策过程的各个阶段为分配者提供额外的价值-贝塞特（Bessette）将其定义为筹资前，入职和后期筹资；他说，在风险分配和管理方面，三个阶段对投资者至关重要。

他解释说：“筹资前分析是在入职阶段之前补充投资者选择过程的能力。”“我们基于职位的分析重点在于风险分配过程和市场风险管理。它深入探讨了投资组合的构建和交易规模，吸收了跨时间，跨地区和跨工具的风险敞口和多样化。我们还将分析经理人的交易技能，专业知识和行为，以便更好地了解与市场制度有关的交易模式，以及经理人的决定是否为投资组合增加价值。资金投入前的分析还包括交易的流动性，能力和交易成本分析。这些分析是在客户将资金分配给对冲基金之前完成的。这是对投资者尽职调查过程的一个很好的补充。” Bessette补充说。

他继续解释下一个阶段：“入职后分析是我们适应，提供更大控制权并提高投资者透明度的能力，远远超出了传统的风险衡量标准。我们的理念是开发定制的风险框架，包括行为分析，以显着提高对变化中的潜在风险的理解。这种方法使我们能够为投资者带来可观的价值。”

展望未来，话题转向管理帐户在未来十年中的挑战和机遇，以及业务增长的潜在障碍。

对于Planté而言，由于托管账户在对冲基金分配者中的地位越来越高，因此分配和管理者等式两边的行业参与者之间的教育仍然是重点。“教育和感知是我们的首要目标。尽管“托管帐户”一词已被广泛使用了数十年，但围绕此概念和托管帐户平台提供的服务仍存在误解。再加上一些提供商在托管账户平台服务的性质及其收益方面误导了资产分配者，这使得投资者难以在整个行业中进行交易。

他补充说：“尽管许多投资者对该领域非常了解，但其他人则需要更多的支持。作为这个生态系统的一部分，我们相信它有责任，也应该像每个参与者一样，协助投资者更好地理解为他们做出明智决定而向他们提供的不同选择。”

雨格·贝塞特Innocap首席投资与风险官

Hugues Bessette于2017年加入Innocap。在现任职位上，他负责支持Innocap的客户分配决策，战略实施以及投资组合和风险监督。在加入Innocap之前，Hugues曾在PSP Investment担任公共市场总经理12年，在那里他管理了两种有效的绝对回报投资策略和Public Markets的叠加投资组合。在他的职业生涯中，他在伦敦的贝尔斯登国际公司（Bear Stearns International）获得了作为战略家的宝贵经验，在那里他与中央银行和对冲基金一起制定了利率，信贷和货币投资策略。Hugues还曾在CN Investment担任固定收益投资组合经理和加拿大国家银行财政部部长。他拥有精算学学士学位，金融学硕士和CFA资格。

乔纳森·普兰特Innocap业务发展经理

乔纳森·普兰特（JonathanPlanté）是Innocap业务发展和投资者关系经理，他于2013年加入。此外，他目前是蒙特利尔HEC的讲师，在那里他为研究生教授对冲基金。在另类投资行业的10年间，乔纳森（Jonathan）在欧洲和北美担任过各种职位。他的资格包括获得蒙特利尔HEC的金融学研究生学位，ESC Saint Etienne的国际商业发展硕士学位以及CAIA的称号。