绩效是风险溢价管理者最关注的问题

根据MJ Hudson Allenbridge的最新研究，尽管行业表现较好，但绩效仍然是替代风险溢价管理者最关注的问题。

另类风险溢价基金审查是通过在线问卷进行的，共有34位资产经理参与，占该市场管理资产的大部分。

在2019年，ARP基金的表现大致符合我们的长期预期，中位基金的现金回报率高出+ 3.04％，夏普比率为0.7。

收益与其他流动性另类投资一致，但落后于强劲的股票和债券市场。

个人经理在回报和资产筹集方面的表现仍然各不相同：回报率在-17％至+ 12％之间，并且41％的经理在2019年的管理资产额增长超过20％，而38％的管理人员的管理资产额下降幅度超过5％。

MJ Hudson Allenbridge估计，全球ARP基金资产总额约为2000亿美元。

经理们报告说，平均固定费用为每年0.71％，低于2019年的0.82％。根据波动率进行调整后，平均目标波动率为8％，费用平均为0.80％

养老基金仍然是ARP基金最重要的投资者类型，并且ARP的大部分资产预计将来自对冲基金分配。

该调查显示，ARP广泛行业绩效的75％可通过暴露于六个常见风险因素来解释。与股票挂钩的策略是影响2019年业绩的主要因素。

投资组合多元化仍然是投资者寻求ARP投资的主要好处，而管理人员则认为，该策略的近期表现（2019年落后于传统资产，2018年未提供有意义的多元化）是筹集新资产的主要挑战。

MJ Hudson的首席运营官Odi Lahav说：“ MJ Hudson Allenbridge一直积极参与替代风险溢价领域，并在过去五年中提供了及时的市场研究。作为一家企业，我们专注于各种另类投资策略以及基金管理方面的创新。

“我们相信，重要的是为我们的客户和整个资产类别的市场提供高质量的研究，观点和数据。《 2020年另类风险溢价基金回顾》提供了对这一多样化市场的独特见解和全面见解，我们希望这对机构投资者和基金经理人都将是有益的。再次，我们要感谢所有慷慨地花时间参与的经理人。为这项研究做出贡献。”

报告的主要作者，MJ Hudson Allenbridge的高级顾问Antti Suhonen补充说：“我们很高兴发布我们最新的ARP基金评论，其中有创纪录的管理人员参与。对我们而言，2019年是一个故事，玻璃杯已经装满了四分之三，基金的夏普比率为0.7，大致满足了我们对长期风险调整后的收益预期。另一方面，该行业落后于股票和债券取得的出色业绩。管理人员之间的绩效差异仍然很大，这使资产分配器的任务变得复杂，该策略继续以“ ARP”的名义销售。自2014年以来一直对这个行业进行密切监控，我们始终致力于为客户提供量身定制的全面，深入和相关的分析，以实现他们的特定目标。