对冲基金资产超过2018年纪录

根据最新的《 HFR全球对冲基金行业报告》，对冲基金总资产在第二季度增加至3.245万亿美元，略微超过2018年第三季度的创纪录水平3.244万亿美元。

在2018年第四季度防御表现强劲的第一季度强劲复苏的带动下，HFRI基金加权综合指数在2019年上半年增长+ 7.44％，是2009年以来最强劲的1H增长。像许多美国股票市场指数一样，2019年的表现将HFRI增加到创纪录的14,391。

对冲基金总资产在第二季度增加了637亿美元，主要是基于业绩的强劲增长，第一季度增加了788亿美元，截至今年6月的年初至今资本增长达到了1,425亿美元。该季度的投资者赎回速度放缓至接近持平的水平，前两个季度的净资产流出总额为450亿美元，估计赎回的净额为48亿美元。

事件驱动型（ED）导致第二季度战略流入，新的配置将并购和对公司交易敏感的ED推入年度净资产流入的领先区域。投资者在第二季度向ED分配了约53亿美元，使2019年的净资产流入达到34.4亿美元，并将ED资本总额增加至8549亿美元。ED子策略资金流入受到对股票敏感的特殊情况的带动，该公司在第二季度获得了43亿美元的净投资者资本。HFRI事件驱动（总）指数在1H19上涨了5.6％，HFRI ED上涨了+ 10.1％：维权指数。

基于固定收益的相对价值套利（RVA）策略在第二季度产生了16亿美元的净资产流入，使2019年初至今的流入量达到29亿美元。RVA资本总额增至8,956亿美元，仅次于对冲而成为第二大战略资本领域。RVA子策略流入由第二季度的大型信贷多策略基金主导，该基金获得26亿美元的流入，使RVA：截至2019年初，多策略资金流入达到51亿美元，领先于整个行业的所有子策略。HFRI相对价值（总）指数在2018年微跌-0.4％之后，在2019年上半年上涨了+ 5.4％。RVA的子策略绩效由HFRI领导：RVA：1H收益率替代指数上涨+ 11.6％。

股票对冲（EH）在第二季度实现了基于业绩的强劲资产收益，尽管这些收益被少量的投资者外流所部分抵消。EH资本总额增加了141亿美元，扣除了55亿美元的投资者流出，第二季度末为9,313亿美元，是该行业最大的战略资本领域。EH子策略流入量在第二季度由Quantitative Directional引导，产生了21亿美元的净资产流入，尽管这些被基础价值基金的45亿美元的净资产流出所抵消。HFRI股票对冲（总）指数以2019年迄今的最高回报率领先所有策略指数，年初至今回报率+ 9.5％，而EH子策略表现由HFRI EH增长+ 12.8％领先：医疗保健指数。

与EH相似，Macro策略还发布了基于绩效的资产收益，但被小额投资者的资本赎回所抵消。尽管基于绩效的收益179亿美元将宏观战略的总资本增加至5933亿美元，但投资者在第二季度估计从宏观战略中净撤出了62亿美元。多策略基金以32亿美元的净资产赎回率主导了宏观子策略的流出，但仅部分地被货币策略中的少量净资产流入所抵消。HFRI Macro（总）指数在HFRI Macro的带领下于2019年上涨了5.0％：多策略指数上涨了6.4％。

投资者恢复了对行业最大公司的新分配，管理规模超过50亿美元的公司产生了54亿美元的净资产流入，而管理规模不到50亿美元的公司则经历了大约100亿美元的新流出。自2018年第四季度和2019年第一季度分别流出333亿美元和178亿美元之后，第二季度流入最大企业的净资产流入是自17年第四季度以来第一季度的资本净流入。

肯尼思·J·亨兹（Kenneth J Heinz）说：“由于HFRI公布了十年来最好的上半年业绩，并且随着投资者恢复了对该行业最大和最老牌公司的分配，对冲基金资本在2019年中期创下了新纪录。” HFR总裁。“正在进行的贸易谈判中建设性但又动荡的发展，以及对短期内美国利率降低的预期，也推动了宏观经济前景的演变，这导致美国股票创历史新高，但也代表了估值的前瞻风险，尤其是固定收益义务的数万亿美元以负收益进行交易。有效应对这种环境复杂性的基金，不仅在对冲基金策略中，而且在加密货币和风险平价风险中保持战术多头和空头敞口，很可能在整个2019年下半年吸引机构投资者的资金。”