CVC信贷合作伙伴-最佳专业信贷策略对冲基金

CVC Credit Partners成立于2005年，在三个核心战略领域管理着约202亿美元的资金：履约信贷（153亿美元），信贷机会和特殊情况（33亿美元）和私人债务（16亿美元）。

被授予“最佳专业信贷策略对冲基金”的信贷机会策略采用了催化剂驱动的投资方法，采用了动态对冲叠加设计，旨在使其在信贷周期的所有阶段都保持盈利。

该策略由OVC Anderson和Scott Bynum共同管理，他们都是CVC Credit Partners的高级董事总经理。该交易团队与整个欧洲的200多家保荐人和90多名顾问建立了关系。

该策略通常包含35到45个事件驱动的工具，包括多头和空头。投资组合的大部分净多头头寸都持有贷款和公司债券，虽然该策略没有对地区风险敞口施加任何限制，但其地域倾向于北美和欧洲。

安德森说，CVC信用合作伙伴的投资理念基于承保信用的基本方法：“致力于理解有关资本结构，现金流量产生，行业动态和内在资产价值的问题是我们流程的基础。结合我们全面和协作的风格，我们相信结果将为评估和最终定价风险提供强大的工具。”

市场已经确定了几个主要的宏观风险主题，包括本周期后期的经济增长放缓和流动性下降。我们预计，鉴于存在的怀疑基调，2019年将是积极的管理者表现出色的一年。

“鉴于我们的单一名称，自下而上的方法，我们对眼前的投资前景感到兴奋。我们相信，可靠的信贷选择对于这个市场至关重要，这就是我们的目标。”安德森说。

他指出，2018年是两个市场的故事，前三个季度被证明是有序且宽松的，而第四季度出现了大规模的技术抛售，导致许多企业信贷市场被重新定价。

安德森认为，对周期后期的担忧是，许多投资者“是有效的，但违约预期较低，GDP前景乐观应支持信贷”。他说：“此外，我们认为最近的定价从实质上改善了机会集，尤其是在涉及引人注目的事件驱动情况方面。”

该策略在投资组合中混合了固定利率贷款和浮动利率贷款，但从历史上看，它倾向于银团贷款，使投资组合更倾向于浮动利率。“此外，作为一种事件驱动型策略，我们倾向于专注于折现工具，即使在固定利率资产中，这些工具也很少承受利率和期限风险，”

当被问及团队对2019年美国和欧洲CLO发行的看法如何时，安德森认为发行量将在未来几个月内“衡量”。

“随着近期杠杆贷款市场的反弹以及资产价格的持续收紧，CLO套利受到了挑战。由于这本质上是技术性的，因此收紧CLO债务以及希望发行更多的初级贷款可能有助于改善套利。这个过程需要一些时间，但我们预计CLO发行量将在第二季度回升。”

在获得今年的奖项后，安德森总结道：“我们很荣幸获得业界和《 Hedgeweek》的认可。至少可以说，我们的业务是一个多事的公司，由于我们的辛勤工作和奉献精神，得到认可一直是我的荣幸。”