九月份替代UCITS基金表现平稳

许多替代UCITS基金在2018年仍然难以交付。LuxHedge全球另类UCITS指数录得0.01％的小幅亏损，使2018年年初至今达到-1.43％。

9月份，近1000个指数成分股中有一半公布了积极结果。9月表现最佳的股票（全球宏观基金+ 17.4％）与表现最差的股票（-6.7％的股票多头/空头新兴市场）之间的巨大价差表明，在这一领域中，基金的选择仍然至关重要。

在1月至8月期间管理的资产增加了5％之后，9月，投资者对替代UCITS的分配略有减少，当月的净流出为-0.8％。


平均而言，9月固定收益替代经理能够取得积极成果。LuxHedge利率多头/空头指数上涨了0.6％，而信贷多头/空头基金则上涨了0.2％。在经历了艰难的开端之后，绝对回报债券基金在9月份重新获得0.2％的收益，使该指数的年初至今上涨至-1.4％。



大多数股票对冲UCITS的9月份都比较困难，LuxHedge股票多头/空头和股票市场中性指数均下跌0.3％。专注于欧洲和美国的经理人的损失相对较小。与前几个月一样，专注于亚太地区和新兴市场的管理人员在寻找机会方面要困难得多：LuxHedge多头/空头AP指数-1.3％（年初至今-6.4％）。

对于全权委托宏观基金经理而言，9月份是一个大幅增长的月份，其中一些全球宏观基金和宏观债券基金的惊人两位数收益尤其突出。LuxHedge全权委托宏观指数在9月份上涨了1.7％。系统性CTA策略延续了2018年的下滑趋势，LuxHedge CTA UCITS指数在9月份亏损了1.1％（年初至今为-4.4％）。下降趋势在CTA UCITS领域中广泛散布，趋势跟踪和分散量化CTA策略在积极领域中只有四分之一的基金。



另类风险溢价UCITS策略在投资者中越来越受欢迎，其规模增长非常迅速，9月份管理的资产增长了+ 9％。替代风险溢价UCITS的总资产现已达到180亿欧元。此外，全权委托宏观策略继续吸引新的资金流入，9月资产增加了3％。年初至今，许多绝对收益债券UCITS基金的负面表现转化为9月资产大量外流，为4.7％。