随着美元和科技市场获利而新兴市场下跌，对冲基金在八月上升

由于美国股票和美元与非美国资产的差异扩大，对冲基金在8月发布收益，新兴市场货币扩大了损失，美国技术领域扩大了创纪录的收益。

HFRI基金加权综合指数（FWC）随着所有主要策略的推进，本月均上涨0.7％，使FWC 2018年初至今的收益率上升至+ 2.0％。对冲基金行业的分析和研究。HFRI基金资金（总）指数当月返回+ 1.1％，高于FWC。

宏观对冲基金引领了8月份的表现，HFRI宏观（总）指数上涨了0.9％，是自1月份飙升2.75％并连续三个月下跌以来的最高月度回报。在货币敞口的推动下，宏观子策略的表现由定量的，遵循趋势的CTA策略所主导，HFRI Macro：系统多元化指数跳涨2.3％，也是自1月份以来最强劲的月份。HFRI宏在8月也提高了宏观活跃交易策略：活跃交易指数（Active Trading Index）上涨1.2％，其年初至今的表现提高至4.9％，领先于所有宏观宏观策略。

本月股票对冲（EH）策略也有所增加，因为医疗保健，技术和量化策略的敞口抵消了新兴市场股票的损失。HFRI股票对冲（总）指数在8月份增长了0.9％，其中来自苹果，亚马逊，谷歌，微软，AMD和特斯拉的贡献； HFRI股票对冲指数（资产加权）上涨1.1％。HFRI EH：医疗保健指数飙升4.6％，超过标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数，并将年初至今回报率扩大至+ 15.0％，领先于2018年的所有HFRI指数。同样，HFRI EH：科技指数当月上涨了2.1％，而定量HFRI EH：量化方向指数上涨了2.6％。HFRI新兴市场（总）指数在8月下跌了2.5％，部分抵销了这些压力，这是由于这些地区的HFRI新兴市场指数（分别下跌了4.7和4.3％）而对拉丁美洲和俄罗斯/东欧的下降所致。

事件驱动和相对价值套利策略也在8月份得到了发展，HFRI事件驱动指数上涨了0.2％，而HFRI相对价值指数则微幅上涨了0.04％。ED子战略绩效由HFRI ED领导：多元策略指数本月上涨了1.2％，而RVA子策略表现由HFRI RV主导：收益率替代指数上升了1.1％。

在货币差异和波动性的驱动下，Risk Premia策略在8月份表现出很大的差异，HFR BSRP多资产指数上涨了3.3％，而HFR BSRP货币指数下跌了9.0％。由于HFR风险平价第15卷指数上涨了0.2％，而HFR风险平价第10卷指数下跌了0.2％，Risk Parity Indexs在本月也返回了涨跌不一的表现。

HFR总裁肯尼斯·海因茨（Kenneth J Heinz）如图所示：“随着宏观经济环境随着新兴市场资产波动性飙升而美元兑美元扩大涨幅，技术股创历史新高，宏观对冲基金在8月份领涨了行业。”“新兴市场的近期疲软扩大了新兴市场股票和货币相对/多头相对价值定位的机会，而流动性贸易关税波动性提议的分歧影响扩大了制造业和技术股票之间的估值差距，也创造了融合机会。在这两个领域的战术定位很可能会在未来几个月内提高绩效。”