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2021-03-21 09:21:43 来源：
Lyxor交叉资产研究团队的最新每周简报显示，CTA在八月份在对冲基金领域表现出色，根据基准提供了2-3％的正收益。
他们长期投资于债券和股票的交易都是有益的。从区域角度来看，他们对欧洲股票的谨慎立场是支持性的，但随着美国国债收益率的下降，美国债券的空头头寸减少了。同时，他们在商品上的多头能量/空头黄金头寸是收益的来源。
Lyxor写道：不利的一面是，全球宏观和长期股权策略表现不佳。EM Macro基金因土耳其的货币崩溃及其对EMFX空间的影响而受到打击，而其他基金则遭受了北欧货币的多头头寸的打击，美元兑欧元和欧元均贬值。同时，L / S股票基金减少了它们的动能偏好，并错过了该市场领域的复苏。在诸如航空航天/国防领域的罗克韦尔·柯林斯（Rockwell Collins）对联合技术（United Technologies）等一些交易利差扩大的背景下，合并套利策略的表现也不佳。
“就投资建议而言，到目前为止，我们对CTAs保持中立立场。但是我们认为，有一些支持因素表明应该采取超重的姿态。趋势跟踪条件在八月份有所改善。在所有资产类别中，头寸并没有过度扩张，并且重大趋势反转的风险似乎得到了很好的控制。主要风险将是欧洲和日本的债券收益率大幅上升，这将损害多头债券头寸。但是能源基础效应的下降表明通货膨胀可能在某些季度达到峰值，因此限制了CTAs的下行风险。”
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