加密货币不确定性引发非常规的基金策略

随着对加密货币和数字资产市场的兴趣持续增长，一些对冲基金和买方成员正在冒险进入这个快速变化的生态系统。专门投资于加密货币领域的华盛顿特区对冲基金Black Square Capital认为，加密货币投资策略必须采用创造力的要素，以保持竞争力并保持免受近年来影响该行业的极端波动的影响。

根据Black Square投资组合经理Chris Yoo的说法：“到目前为止，没有正确的方法来投资加密货币领域。必须具有一定的创造力，因为大多数加密项目没有简单的现金流。”

前银行律师兼现任基金经理马克西姆·努罗夫（Maxim Nurov）在见证了加密货币资产在过去几年中的增长之后，于2018年初成立了Black Square。Yoo此前曾在JP Morgan从事固定收益业务，之后不久加入了该团队。努罗夫说：“数字资产具有巨大的潜力，因为它们可以有效地分散传统投资组合。”Yoo和Nurov都对这些资产的未来充满信心，但是他们相信对投资采取一种稍微不合常规的方法。

关于加密策略，该基金在研究计划投资的数字资产时采用了多方面的投资方法。“我们采用了三层投资策略，平衡了定量和价值投资，” Yoo说。

在分析加密货币时，Black Square将研究具有基础技术和坚实基础设施的资产。通过初始代币发行，该基金可以投资以特定技术和有形系统为后盾的加密代币，但目前专注于流动市场。近年来，这些乐器非常流行。但是，它们确实包含高风险元素。

o说：“我们采取风险资本家的观点。我们研究团队，产品以及它要解决的问题类型。我们有内部基准，如果资产通过该基准，我们将进行基本分析。”Yoo声称这个过程非常复杂和复杂。“我们着眼于加密项目的潜在经济模型，以及它们如何在我们的分析中创造价值。如果今天的价格低于我们的预期水平，那么我们将采取积极的投资方法。”

当被问及加密行业的缺陷和之前的市场崩溃时，两人表示，通过基于重要性和可持续性积极投资特定资产，该基金可以以最小的损失抵御市场波动。

他们评论说：“加密货币领域的许多资金非常被动，这在当时是个不错的策略，但是在崩溃之后，大多数资金损失了其总收益的80％，”他们评论道。

关于流动性，Nurov说，通过投资市值相当高的资产，该基金可以减轻流动性问题，并更好地保护其免受最近影响市场的抽水甩卖计划的影响：“进行投资时，我们只会寻找具有足够数量的流动资产，以至于像某些波动很大的新初始代币发行那样，无法轻易操纵市场价格。”

尽管有几位高管对金融服务产生了负面情绪，但由于数字资产的巨大潜力，两人对数字资产前景充满信心。努罗夫评论：“没有证据表明数字资产与股票市场的风险相关，因为投资者正在购买这些代币的基础系统的基础设施和应用。”

Yoo认为，市场对于业余投资者也具有巨大的潜在利益：“像这样的许多投资总是仅限于较大的参与者，但是现在我们的基金正在寻找的某些资产可供普通的乔使用。通过最初的硬币发行，每个人都可以使用这些更新和更广泛的投资。”

Black Square将于8月底启动，希望到12月拥有1亿美元的管理资产。

尽管监管仍在加密领域内受到限制，并且很少有机构投资者进入市场，但行业中最有价值的资产的市值却有了大幅增长。努罗夫（Nurov）相信，一旦市场对监管有一定的了解，更大的参与者将参与其中，该行业将成倍增长。