CFTC提出规则以减轻美国市场参与者的监管负担

商品期货交易委员会（CFTC）已批准一项拟议规则，以通过与美国其他监管机构保持一定的CFTC要求来减轻美国市场参与者的监管负担，从而促进经济增长和创造就业机会，并正在征求公众对该提案的意见。

CFTC主席J Christopher Giancarlo（如图）说：“一个多世纪以来，美国企业一直依靠衍生品市场来对冲其生产成本。”这些市场使农民和牧场主可以对冲生产成本和交货价格，从而使美国人始终可以在杂货店的货架上找到大量食物。超过90％的《财富》 500强公司使用衍生工具来管理其全球业务运营中的商业或市场风险。通过减少使用衍生产品市场的人的监管负担，消除了不必要的繁文tape节，这些繁琐的工作阻碍了创造就业机会，经济增长和创新。我们必须使美国创造就业机会的人在全球范围内保持竞争力，这项拟议的规则旨在协助这一努力。

拟议规则修订了CFTC对掉期交易商（SD）和主要掉期参与者（MSP）的未清算掉期的保证金要求（CFTC保证金规则）。评议期在该提案在《联邦公报》上发布后60天结束。

拟议规则将确保仅根据CFTC保证金规则将总交易协议排除在“合格总交易协议”的定义之外，而仅基于此类协议是否符合美联储理事会最近通过的某些规则（ FRS），联邦存款保险公司（FDIC）和货币监察长办公室（OCC）对合格的金融合同（QFC）施加了限制。拟议规则还可以确保，如果仅对修正后的未清算掉期进行修改以符合QFC规则，则不会受CFTC保证金规则约束的任何遗留未清算掉期也不会受到限制。

对于没有审慎监管者的所有CFTC注册的SD和MSP，CFTC必须建立未清算掉期的保证金要求，即没有美联储，FDIC，OCC，农场信用管理局，联邦住房金融局的此类机构。对于其保证金规则中包含审慎监管人的SD和MSP，审慎监管人也施加了类似的保证金要求。该提案与审慎监管机构最近对《审慎保证金规则》提出的规则修改相一致，并解决了CFTC为CFTC进行的KISS项目KISS计划的一部分所收到的建议，以协调其未结清的掉期保证金制度与审慎监管机构的建议。

CFTC保证金规则于2016年1月发布，它规定了SD和MSP收集和过账某些掉期的初始保证金和变动保证金的最低要求，而某些掉期没有被注册的衍生产品清算组织或CFTC豁免注册的衍生品清算组织清算。CFTC保证金规则旨在帮助确保SD和MSP的安全性和健全性，同时适合与未清算掉期相关的风险。