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2021-03-16 19:20:07 来源：
对冲基金上周表现良好，以贝塔驱动的策略表现出色。
Lyxor交叉资产研究团队最新的每周简报显示，L / S股票基金根据其潜在市场扩大了收益。
特殊情况得益于其较高的市场beta和一些激进主义者的立场。紧缩的交易价差以及媒体行业的整合浪潮为合并套利提供了支持。其中包括NXP和Sky等股票的头寸。
受欧洲债券收益率上升和油价下跌的打击，CTA是影响表现的主要因素。
替代UCITs资金在4月份仍然有吸引力。凭借45亿欧元的净流入，这使该行业的净资产总额达到了3,940亿欧元。
流入资产类别的稳健步伐表明，在存在多种不确定性的情况下，寻求多样化和降低风险的要求仍然是核心。这包括政治压力，贸易战，资产价格评估，通货膨胀和货币紧缩。
此外，一些对冲基金策略证明了他们在市场动荡期间能够提供不相关回报的能力。在货币紧缩和债券收益率上升的背景下，全球Alpha背景有所改善。这特别有利于基本股票选择者。
在策略中，多策略，固定收益套利和L / S股本占了大部分。
自2018年初以来，替代UCIT的策略仅占L / S Market Neutral和Global Macro等净资产总额的不到三分之一，出现了可观的流入.4月，Global Macro UCIT的基金吸引了自2007年以来的最高月度流入2010年（14.5亿欧元，占其资产管理规模的7.6％）。由于市场不稳定，大多数经理人降低了他们的投资组合的风险，并支持相对价值交易，因此在2018年迄今为止，宏基基金的回报率一直保持稳定。
此外，4月份，Market Neutral基金的资金流入量是过去两年来最大的，与近期的稳定表现相符。
固定收益和L / S股本仍然吸引人，但动力较小。在L / S股票领域，投资者对美国和新兴市场基金的兴趣与日俱增，而在四月，投资者转向了以地区为中心的投资，而全球基金却被抛售。
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