HFRI 4月在能源和基础设施方面取得增长

在以固定收益为基础的相对价值套利和股票对冲策略的带动下，对冲基金在4月份的业绩连续两个月下滑。

根据全球对冲基金行业指数，分析和研究领域公认的行业领导者HFR今天发布的数据，基础广泛的HFRI和许多子指数使年初至今的涨幅超过了股市指数的跌幅。

HFRI基金加权综合指数本月上涨了0.38％，截至4月份至今年初至今的表现为+ 0.39％，并超过了标普500，道琼斯工业平均指数，DAX，FTSE和MSCI World指数的年初至今的跌幅。

受4月份加密货币复苏的推动，动荡的HFR区块链指数本月飙升+ 47.1％，从上个月的-34.0％的跌幅中恢复，并将年初至今的跌幅降至-19.3％。

由于美国10年期债券的收益率升至4年来的最高水平，基于固定收益的相对价值套利引领4月份战略表现。在能源收益替代方案和波动率交易策略的带动下，4月份HFRI相对价值（总）指数上涨了+ 0.70％。HFRI RVA：包括能源基础设施和MLP敞口在内的收益率替代指数上涨2.9％，而HFRI RV：波动率指数上涨了1.6％。对于这一年，HFRI RV：固定收益资产支持指数领先RVA子策略表现，涨幅为+ 3.1％，而HFRI相对价值（资产加权）指数年初至今回报率为+ 1.6％，超过年初以来同期的+ 0.9％加权的RVA复合材料。

股票对冲策略在当月和年初至今多数股票市场指数中均居高位，其中能源和医疗保健敞口的贡献很大。HFRI股票对冲（总）指数上涨0.43％，使年初至今的收益率扩大至+ 0.8％。HFRI EH：能源/基础材料指数在本月飙升4.5％，领跌所有子策略，因为石油攀升至四年来的最高水平。4月是能源指数自2016年4月以来最好的月份，并消除了第一季度的下跌，使年初至今的回报率升至+ 2.3％。HFRI EH：医疗保健指数也从两个月的下跌中恢复，四月份上涨了1.3％，而HFRI EH：科技指数仍然是2018年领先的EH子策略指数，截至今年4月的年初至今增长了4.4％。

事件驱动型基金在4月份也有所增长，原因是对强劲公司收益的期望推动了活跃的并购环境。 HFRI事件驱动（总）指数增长0.38％，使年初至今的回报率达到+ 0.6％。ED子战略绩效由HFRI ED领导：激进指数，本月上涨了1.1％，而ED：苦恼指数和ED：多策略指数分别上涨0.72％和0.67％。

宏观对冲基金在4月份表现不一，原因是石油价格上涨，美元上涨以及美国利率上升，HFRI宏观（总）指数小幅上涨0.08％。宏子策略绩效由HFRI Macro领导：活跃交易指数（上涨1.3％）和HFRI Macro：系统性多元化/ CTA指数上涨了0.16％。HFR风险平价第10卷机构指数在4月上涨了0.78％，尽管该指数在2018年年初至今仍下跌了1.1％。HFR风险均等第12卷机构指数和第15卷机构指数也分别上涨了1.17％和0.98％。

HFR总裁肯尼斯·海因茨（Kenneth J Heinz）（如图）说：“对冲基金从4月开始将收益扩大至第二季度，并且还扩大了年初至今大多数股票市场指数的表现，其中包括能源和波动率风险的支持和贡献。“该行业将继续发展过渡性政治和经济学，在广泛的专业风险敞口和行业中创造长期和短期机会，包括固定收益/对利率敏感的股票，零售，并购，技术和区块链。这个强大的过程很可能会在2018年中期之前继续提高性能。”