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2021-03-13 15:21:21 来源：
相对而言，近来不稳定的市场条件已证明对冲基金具有支撑作用，流动性对冲基金基准指数在3月下跌了1％，不良和特殊情况策略表现不佳。
根据Lyxor的Cross Asset Research团队的最新每周简报，该报告还表示，积极的一面是，低贝塔策略很好，而且CTAs设法限制了损失，尤其是在过去两周中，风险规避上升的时候。随着美元贬值和贸易战临近，大宗商品跳涨，空头美元和多头商品头寸证明对他们有利。但是，多头头寸减少了。
同时，3月及过去两周，并购套利，固定收益套利和L / S股票市场中性策略的表现也优于对冲基金基准。这些典型的低贝塔策略越来越具有吸引力，因为强劲增长与货币紧缩之间的权衡将转化为结构性更高的波动性制度。在2018年迄今为止强劲的并购交易量的背景下，合并套利尤其具有吸引力。
Lyxor写道：“在短期内，我们认为风险资产可能会经历短期反弹。美国经济的健康状况以及我们对特朗普关于保护主义的激烈言论可能达到顶峰的期望（至少是暂时的）是支持的。但是，从长远来看，我们对风险的胃口正在减少。
“就对冲基金的建议而言，这将逐步转化为低贝塔策略的权重（我们目前对并购套利和固定收益套利维持超配立场，但我们的CTA偏低且处于市场中性L / S基准水平）以及我们目前超重的高Beta策略（例如特殊情况）的降级。”
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