Sabre Fund Management-最佳统计套利对冲基金

Sabre Fund Management是伦敦最知名的对冲基金经理之一，于2002年推出了其旗舰产品，在市场中立的Saber Style套利基金，并于2013年推出了最新的动态股票策略。该公司由首席执行官梅利莎·希尔（Melissa Hill）领导，他于1996年加入该公司。

领导投资过程的是Dan Jelicic。Dan于2002年加入Sabre，负责管理风格套利基金，如今，他负责推动Sabre的Style策略中使用的投资流程。

像许多统计套利基金一样，Sabre Style套利与市场无关。

马刀风格套利基金于2002年8月成立。该系统基金动态地结合了因子和统计套利模型，以利用股票的趋势和均值回复行为。该投资组合包括大约800种来自FTSE250，DJ Stoxx 600和S＆P 500的流动性最高的股票。

回顾去年，希尔说这是该战略的“理想年”。

“我们全年看到的款式变化很大，大多数款式都有正面贡献，只有价值表现不佳。我们的动态模型善于捕捉不断变化的风格情绪，2017年的回报率为12％，夏普比率为2.8，”希尔说。

基金的“风格投资”理念的核心是旨在分散风险并最大化回报。构建了多个样式要素组合，并与可减少因要素压力而暴露的技术模型相结合。由于核心风格因子投资组合之间的关联度较低，因此投资组合的构建与基金相似。

Sabre的产品组合旨在捕捉由于市场的长期经济趋势以及投资者行为驱动的短期趋势而获得的回报。无论市场上发展出哪种投资方式，该基金的专有模型都可以进行相应调整。

希尔解释说，Sabre的Information Advantage模型在2017年表现出色。这些是专有模型，是使用Sabre自2002年以来在内部建立的数据集形成的。

“我们的模型将根据它们过去的表现进行加权，然后根据现在的收益进行细化。但是，这些信息优势模型在基金的总收益中占很大一部分，因此通常分配给它们的权重是相当一致的。收入动量和质量在2017年也表现良好。”希尔说。

对于在投资组合中持有系统性市场中立基金的投资者而言，可享受的主要好处之一是通过最小的市场beta敞口来改善多元化，即优化其Sharpe比率。

希尔在谈到在Sabre建立业务时说，在她看来，人们在一种智力竞争但又能够培养有才能的人的环境中尽力而为。从文化的角度来看，Sabre成功地将人们带入了公司的职业生涯，并看着他们的业务发展。

“我们一直以来都非常以客户为中心，提供了良好的归属透明性，并且是率先采用托管账户以及我们的基金范围的公司之一，以提供定制的核心战略版本，”希尔补充道。

在赢得今年的奖项时，希尔说：“成为Saber团队的监护人是一项非常荣幸，赢得这一奖项是对我们投资策略中的辛勤工作和创新的出色认可。”