SS＆C收购DST系统

SS＆C Technologies Holdings将收购DST Systems，后者是基于专有技术的信息处理和服务解决方案的提供商。

根据协议条款，SS＆C将以每股84美元的全现金交易加DST加上债务承担，相当于企业价值约54亿美元。

DST是向金融服务和医疗保健行业提供专业技术，战略咨询和业务运营外包的全球提供商。DST通过行业知识和经验，技术专长和卓越服务的独特融合，为资产管理，经纪，退休和医疗保健领域的客户提供解决方案。DST总部位于密苏里州堪萨斯城，在全球拥有14,400多名员工，截至2017年9月30日的12个月预估收入为23亿美元。

这项交易大大增加了SS＆C的规模，合并后的预估收入约为39亿美元，拥有13,000个客户。此外，该交易将SS＆C的业务范围扩展到美国退休和财富管理市场，并在DST的客户群中增加了110+百万个投资者头寸。该组合利用SS＆C的市场领先软件平台为机构和另类资产管理人提供服务，从而在财富管理帐户服务中推动自动化和效率的提高。

这笔交易也代表了SS＆C业已证实的通过收购来增加人才和技术的战略的延续。这项策略加上对软件堆栈的持续投资，已经在软件支持服务领域创造了世界领先者之一。

“在投资和财富管理领域，变化率，所需的技术以及集成解决方案的需求是前所未有的。SS＆C和DST的结合是一个令人兴奋的机会，并将继续在全球范围内提供解决方案。自2014年收购DST Global Solutions以来，我们将一如既往地继续建立这种关系。我们也很高兴有来自世界各地的DST员工加入SS＆C团队，并期待在堪萨斯城继续在当地开展业务。此外，我们期待与DST的客户合作。” SS＆C董事长兼首席执行官Bill Stone（如图）说。“合并将使我们能够利用金融服务外包的需求，并更好地使我们的客户能够应对日益增加的竞争和监管压力。”

DST董事长，总裁兼首席执行官Steve Hooley说：“我们很高兴与SS＆C达成这项协议，这将使DST股东受益并支持我们客户的持续成功。”“ SS＆C拥有提供一流技术的丰富历史，可以补充DST现有的解决方案，作为SS＆C的一部分，我们将能够推进广泛的，多年的战略转型。我们感谢全球所有员工为使这种令人信服的组合成为可能而付出的辛勤工作。”

SS＆C预计到2020年，每年可节省1.5亿美元的运行成本。预计该交易将在不产生协同效应的情况下立即增加其调整后的每股收益，并有望在2019年使青少年收益增长。

SS＆C计划通过债务和股权的组合为现有债务的收购和再融资提供资金。截至2017年9月30日的十二个月，合并后备考实体的合并EBITDA预计约为13亿美元，包括协同效应。SS＆C预计，交易完成时的备考净杠杆率将在5倍左右的低水平，并且每年将减少约0.7倍的去杠杆化。

SS＆C和DST的董事会均已批准该交易，预计该交易将于今年第三季度完成。该交易需要获得DST的股东批准，相关监管机构的许可以及其他惯例成交条件。

瑞士信贷（Credit Suisse）和摩根士丹利（Morgan Stanley）担任财务顾问，戴维斯·波克（Davis Polk＆Wardwell）担任SS＆C的法律顾问。瑞士信贷和摩根士丹利已经为此次交易提供了完全承诺的债务融资。

美国银行美林证券担任财务顾问，Skadden，Arps，Slate，Meagher＆Flom担任DST的法律顾问。