9月威尔希尔液体替代指数上涨0.32％

威尔希尔液体另类指数为广泛的液体另类投资类别的表现提供了代表性基线，9月的回报率为0.32％，低于HFRX全球对冲基金指数的0.60％。

Wilshire液体替代指数家族是Wilshire Associates Incorporated的全球投资管理业务部门Wilshire Funds Management和Wilshire 5000 Total Market IndexSM的创建者Wilshire Analytics的联合产品。

“尽管本月大多数策略都表现良好，但考虑到美元汇率的显着变化以及美元负值趋势的逆转，CTA却是表现不佳的一种策略，”威尔希尔基金管理公司总裁Jason Schwarz（如图）说。 。

包括单一管理人基金和多重管理人基金的威尔希尔液体替代多元策略指数在9月份的回报率为0.30％。

包含系统性，可自由支配性，商品和货币基金的威尔希尔流动性全球宏观指数在9月份结束时为负值，回报率为-0.34％，在第三季度结束时为正值，回报率为0.95％，优于9月份的-1.03％的回报率HFRX Macro / CTA指数的季度回报率为0.66％。全权委托的全球宏观经理贡献了11个基点的回报，而货币经理则贡献了5个基点。本月的CTAs减少了约50个基点。与一年中的大部分时间一样，业绩完全由股票驱动。股本回报不足以抵消货币和商品以及利率带来的重大损失。费率范围内的绩效参差不齐，这取决于经理在系统性CTAs中的模型速度。与系统的对等经理相比，全权管理者能够更有效地管理趋势的逆转。

包括信贷，可转换套利和波动性基金在内的威尔希尔液体替代相对价值指数在9月结束时上涨0.16％，表现不及HFRX相对价值套利指数，该指数返回0.25％。第三季度的表现可比，相对价值指数回报0.99％，而HFRX指数回报1.11％。本月，信贷经理贡献了30多个基点回报，而多策略和可转换经理则相对平稳。波动率策略是表现最差的策略，由于波动率持续较低，因此贬值了10个基点。投资等级和高收益信贷息差收窄至2014年以来的最低水平，而美国国债收益率从2.12％大幅下降至2.05％，然后在月底收于2.34％，因为美联储宣布将坚持其计划。 2017年和2018年收紧。

包含多头/空头股票和市场中立基金的威尔希尔流动另类股票对冲指数在9月增长0.99％，在2017年第三季度增长2.33％，表现不及HFRX股票对冲指数1.82％和3.21％ ， 分别。长期偏向的经理人贡献了91个基点的回报，而市场中立的经理人则增加了2个基点。长期偏爱的策略得益于不断上涨的股票市场，以及信息技术和能源行业投资的积极贡献。同时，本月对消费必需品，公用事业和房地产投资信托基金行业敞口的经理人跑输大盘，而专注于欧洲股市的经理人则跑赢大盘。9月，以增长为导向的战略也大大超过了以价值为导向的战略。

包括信贷，合并套利和特殊情况基金在内的威尔希尔液体替代事件驱动指数在9月份结束时上涨0.49％，在第三季度返回0.44％，表现不及HFRX的每月0.79％和季度1.88％事件驱动索引。信贷策略增加了27个基本收益点，合并套利策略增加了10个基本点，多策略事件策略师增加了18个基本点。信用风险在9月份得到了回报，因为在利差压缩中获得了杠杆信贷，使特殊情况股票和低利率高收益债券均受益。鉴于本月石油上涨，针对能源行业的投资也显着增加。