2021-02-28 11:20:39 来源:
独立基金研究公司Fitz Partners的数据显示,自2014年以来,英国活跃基金交易费下降了20%,而同期投资组合营业额保持相对稳定。
英国注册的活跃股票基金的平均投资组合营业额在三年内几乎没有从59%升至52%,而交易费用则从0.25%逐渐降至0.20%。
Fitz Partners首席执行官Hugues Gillibert(如图)说:“我们已经看到交易费用和投资组合周转水平之间逐渐出现脱节。三年来交易费用下降了20%,而投资组合的营业额保持相对不变,这标志着基金成本进一步收紧。尽管通常不会向投资者披露这些费用,但它们会对整体基金绩效产生影响,并由资产经理进行内部监控。
“谈到基金规模时,对交易费用的影响是非常真实的,而且随着我们看到交易费用多年来逐渐减少,随着基金资产管理规模的增加,我们还观察到了进一步的下降趋势。”
在接下来的几周内,FCA在其提交给英国基金行业的最终报告中可能会迫使资产管理人在其报价的持续收费数字(OCF)中包括交易费用。OCF已成为基金选择中广泛使用的本金标准。Fitz Partners估计,包括在IA UK All Companies领域中的活跃基金平均而言,其OCF将增加0.25%,使许多为零售市场提供的“清洁”类报价的OCF超过1%。
目前,英国所有公司部门中有77%的活动基金(清洁级)显示OCF低于1%,英国的一些投资者现在可能将其视为可接受的基金费用的上限。Fitz Partners表示,随着OCF交易费用的增加,该部门中只有28%的活动基金将保持在总费用上限1%以下。在市场压力下,如果资产经理认为他们必须保持其OCF不变,那么他们的成本将平均减少管理费收入的30%。
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