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2021-02-26 14:21:59 来源：
根据Lyxor最新的对冲基金简报，对冲基金年初至今表现平平，全球宏观经济和CTA均下跌，而固定收益套利和事件驱动型则跑赢大市。
Lyxor说，CTA和Macro经理在外汇交易时段遭受损失，特别是美元兑欧元的多头头寸遭受损失。某些对欧洲股票保持偏爱的宏观经理也受到惩罚，以致欧洲股票市场的表现不及美国市场。在商品领域内，某些长期协议被长期能源合同所惩罚。
从积极的方面来看，固定收益套利和L / S信贷基金的表现优于大市。alpha和beta组件均支持它们。债券收益率的上升为固定收益套利者创造了套利机会，例如现金和期货债券价格之间的偏差（所谓的基础）。同时，由于大西洋两岸的高收益率利差收紧，beta条件为L / S信贷基金提供了支撑。展望未来，尽管我们对定向信贷信用基金持谨慎态度，但固定收益套利对我们而言似乎对保护投资组合具有吸引力，因为我们认为，到2017年底，十年期美国国债收益率可能达到3％。
Lyxor的Philippe Ferreira（如图）说：“事件驱动也是我们对2017年有建设性看法的战略。”“它最近的表现好于某些医药交易，例如强生与瑞士生物技术公司Actelion计划进行的300亿美元的合并，这是我们样本中合并资金的头条。美国新政府设想的企业税制改革被认为是技术和制药行业的机遇。他们将从现金返还的税收减免中受益。这可能会扩大这些领域的并购活动浪潮。受事件驱动的经理似乎最先从中受益。”
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