将另类投资投资者关系带入数字时代

另类基金经理的持续痛苦点之一是找到一种通过自动执行认购文件流程来简化投资者入职流程的方法。迄今为止，这仍然是众所周知的低效且容易出错的流程，这妨碍了对冲基金和PERE基金经理人将投资者资本纳入基金并及时投入使用的能力。

专注于前台

MergerMarket和Pepper Hamilton的最新调查（走远：发现私募股权基金的生命周期不断扩大，发现私募股权基金的整个生命周期似乎正在延长。根据调查，尽管私募股权公司花了6到18个月的时间来完成最新的筹款，但大多数人发现自己属于9到18个月的类别。

因此，任何可以促进将新投资者引入基金的过程的方法，都有可能使管理者缩短该筹资周期，并使资金更有效地工作，从而抢走同行的先机。

“在另类投资行业，没有人对用于认购另类投资基金的认购文件进行标准化。由于每个私募基金都有其独特的特质，因此一家律师事务所将创建可长达40页或更多页的认购文件和投资者包，并且它们在每个律师事务所，基金产品和司法管辖区之间也会有所不同。从这个角度来看，这是一个非常分散的行业。”都柏林SEI投资经理服务全球解决方案总监Joe Henkel说道。

“在替代世界中，投资者报告流程也是如此。尽管像机构有限合伙人协会（ILPA）这样的协会已经尝试标准化报告模板，但是由于GP和LP的要求，仍然存在很多差异。”汉高继续说道。

技术机会

为了解决此问题，SEI开发了一个名为SEI Trade的在线平台，该平台简化了投资者活动的端到端处理，尤其是允许投资者关系团队审核，批准，跟踪和接受订阅文档（KYC / AML要求和支持文档。

SEI Trade的起源是在拥有大型，多元化基金产品线的经理与SEI接触之后产生的。有问题的经理在世界各地设有不同的投资者关系办公室，为每种不同的产品处理各种不同的订购文档，从而形成了一个复杂的蜘蛛网，促使经理询问是否有一种更有效的“方法”。

作为响应，SEI构建了一种解决方案，可以以任何形式获取这些订阅文档，但是无论这些文档是如何编写的，都可以将它们整合到一个动态的在线环境中。关键在于确保该平台不仅可以处理该特定客户的特定要求，而且还具有足够的灵活性来适应任何其他客户的独特要求。

“例如，当机构投资者填写认购文件时，SEI Trade简化了流程，因为它将一切都带入了安全，集中的在线环境。这还意味着，当认购文件完成时，平台将以一种干净的结构化方式捕获所有投资者数据。

“这一点很重要，因为当经理与投资者进行初步接触时，他们通常会以一种非结构化，有时是偶然的方式开始收集信息。这是一个非常手动的纸张驱动过程。在投资者报告，基金管理，税务合规等方面，经理人没有关于该投资者的干净，一致，结构化的数据，”驻伦敦的SEI投资经理服务部另类投资基金总监Giles Travers解释道。 。

这个问题立即被解决。由于整个入职过程都是安全地在线进行的，并且投资者自己输入了认购信息，这意味着从第一天起，经理就拥有了良好的结构化数据。

围绕动态文档管理解决方案，SEI Trade还整合了多个工作流程元素，使基金经理可以查看新投资者在公司内的入职流程中的位置。一家在不同地区设有IR团队的全球基金经理现在可以部署SEI Trade，并克服了以前不透明，分散的流程，在该流程中，一个IR团队（例如在欧洲）不一定知道他们在亚洲的同行正在做什么，因为投资者关系流程被完全孤立了。

现在，全球投资者关系团队可以轻松地审查投资者的入职流程和整个认购流程。

“合规团队，法律团队和基金管理团队也可以查看该信息。我们的客户说，这样做的主要好处是减少了发送投资者文件的时间和成本，提高了渠道透明度，简化了资本清算方式，并且从合规性和监管角度出发，对所有联系方进行了全面的审计跟踪他们的投资者。目的是使其尽可能高效。我们已经看到一位客户通过SEI Trade募集了超过10亿美元的新订阅。”汉高说。

走向全球

随着全球基金经理面临越来越大的压力，他们必须遵守法规并提供更好的透明度和与投资者的沟通，因此前台团队有责任利用可以有效扩展的运营模式。在前台投资组合经理和投资者关系团队之间提供更紧密接口的技术只是实现更有效的全球运营模式的一种方法。

最近在安永于2016年9月7日撰写的Fundfire意见书中指出了这一点（http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-fund-managers-must-transform-front-office-ops/$ File / EY-fund-managers-must-transform-front-office-ops.pdf）。

安永在本文中写道，投资组合经理和风险经理将需要正确的技术来“全面了解全球交易和敞口。这包括使用“全局吸盘”高效，有效地捕获和执行跨境交易的能力。实际上，管理人员可能发现有必要建立一个集中执行台，以促进更多的控制。

“ SEI Trade就是这样做的-它允许经理和中介机构为其私人资金建立集中的执行机构。SEI投资经理服务部解决方案总监Dan Ceneviva继续说，所有这些变化都应通过加强地理区域之间和内部的内部沟通来支撑，这可以通过新技术以及改进的流程和工作流程来实现。

此外，由于SEI Trade具有处理所有主要投资工具或交易类型的灵活性，因此该技术使全球资产管理公司更容易扩展其产品线并使其产品多样化。

通过提供更好的客户服务，这有可能使管理者具有竞争优势，并转变为一种格式，在此格式中，更容易通过新投资者的监管和合规流程。如果经理已经有一位投资者在SEI Trade上认购了一只基金，那么该经理可以轻松地将其添加到他们可能会推出的任何新基金策略中。它简化了交互，消除了延迟和输入错误的可能性。

访问新的分销渠道

Ceneviva相信SEI Trade不仅对管理人员及其投资者有利，而且对基金中介机构也有巨大的好处。

“对于任何拥有大量不同基金和庞大投资者基础的大型全球另类经理人来说，这都是有用的。在基金经理通过经纪人交易商或私人财富渠道等中介机构分配资金的情况下，SEI Trade带来了更多优势。”

Travers进一步解释说：“例如，私募股权管理人可能会尝试通过建立访问基金（支线基金）来进入高净值投资者市场。通常，私募股权投资经理习惯于与200名投资人的基金打交道。通过针对高净值人士的数量增加一倍的想法是一个潜在的入职挑战，他们没有为此而准备。因此，一些客户将SEI Trade视为帮助他们进入私人财富分配的有用解决方案。”

为了说明这一点，SEI的一位客户正在其对冲基金和私募股权基金中使用该解决方案。他们在投资者关系团队中拥有14种不同的工作流程，并与5名基金管理员一起工作，每月处理450个投资者认购。现在，SEI Trade促进了所有这些。

结论

现在，比以往任何时候，任何希望获得竞争优势的全球资产管理公司或私人财富管理公司都应该对市场进行回顾，以了解技术如何能够提高其投资者关系活动的效率。

“另类投资行业，特别是针对流动性低的策略的行业，正在意识到技术可以提供的机会，以应对不断增长的投资者需求，分散的监管要求以及在全球范围内筹集资金的司法管辖区和运营复杂性，从而提供优质的客户服务，”汉高总结说。