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2021-02-24 17:22:05 来源：
Lyxor的最新《每周对冲基金摘要》显示，尽管所有对冲基金策略上周都在上涨，但特殊情况的表现要好于其周期性和周转仓位的激增。
同时，CTA的长期多头股票敞口很大，抵消了他们做空欧元和做多欧元债券的损失。
相比之下，全球宏观和L / S股票基金的套期保值和相对定位限制了上升空间。
Lyxor的跨资产研究团队写道：“市场和对冲基金也受到了乐观的盈利季节的支持。在欧洲，政治风险的减弱使大多数举报公司受益，而对其基本面的关注却较少。股票全面上涨，但是，alpha生成量不多。我们预计，随着投资者重新关注公司基本面和欧洲复苏，选股环境将会改善。
“在美国，在线盈利公告已不足以转化为有意义的股票表现。昂贵的估值和较高的第一季度收益预期正在刺激更加严重的基本面歧视。与欧洲相反，基金经理在市场贡献较小的情况下会做出贡献，但他们会受益于更好的alpha前景。这应该会支持中立的美国基金，并使欧洲的L / S股本基金长期处于偏见。”
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