科德教育收购天津旅外职业高中 异地扩张有望股价涨停

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2月18日午间，科德教育发布《关于收购天津市旅外职业高中有限公司100%股权的公告》。公司将以现金对价2700万元收购标的100%股权。

受此消息影响，截至今日发稿时，科德教育股价以19.98%的涨幅涨停。

公告披露，标的公司主业为全日制学历教育，截止2020年12月31日的净资产为1648.33万元，营业收入1437.3万元，净利润500万元。天津旅游外事职业学校建校至今已有26年。共开设5个专业，目前已经改制为民办营利性学校。

交易双方约定，目标学校2021-2022年每年税后净利润均不低于500万元。因为本次交易为100%股权以现金转让，为激励业绩对赌方更好促进新校区的落成与发展，2021-2022年度目标学校任一年税后净利润超过500万，超过部分的15%作为对乙方的奖励。

公开资料显示，科德教育主要聚焦于中西部地区的中高考升学需求，客户群体为中差生。公司认为，提高中差生成绩的关键在于管理。

国盛证券认为，本次并购进一步体现公司通过职普融合模式推进教育产业布局的战略规划，后续需完成工商变更以达到并表条件。公司于2020年10月及12月分别签署长沙经贸职业中专学校以及合肥龙翔高复学校的意向性并购协议，正式协议及相关报告准备中。此外，公司与倍凡教育合作，通过托管倍凡教育现有中职学校普通高考班的形式亦有望成为异地复制的路径之一，期待战略合作后续持续推进。