3年专项治理有效遏制影子银行野蛮生长

本报北京12月4日讯记者陆敏报道：由中国银保监会主管主办的《金融监管研究》今日首次发布《中国影子银行报告》（以下简称《报告》）。《报告》详细描述了影子银行的起源和发展演变，中国影子银行的判别标准、范围和规模，以及影子银行3年治理的背景、过程和成效等，并提出相应监管建议。在业内看来，这份由银保监会政策研究局、统计信息与风险监测部联合课题组推出的《报告》是金融监管部门首次对影子银行进行全面系统的定义，为相关领域的研究和监管夯实了基础。

根据《报告》，影子银行是指常规银行体系以外的各种金融中介业务，通常以非银行金融机构为载体，对金融资产的信用、流动性和期限等风险因素进行转换，扮演着“类银行”的角色。影子银行风险具有系统性风险特征。影子银行隐患一度非常严重，经过几年努力，目前初步呈现根本性好转势头。

《报告》将影子银行分为广义和狭义两种。广义影子银行包括同业理财及其他银行理财、银行同业特定目的载体投资、委托贷款、资金信托、信托贷款、非股票公募基金、证券业资管、保险资管、资产证券化、非股权私募基金、网络借贷P2P机构、融资租赁公司、小额贷款公司提供的贷款，商业保理公司保理、融资担保公司在保业务、非持牌机构发放的消费贷款、地方交易所提供的债权融资计划和结构化融资产品。

其中，同业特定目的载体投资和同业理财、理财投非标债权等部分银行理财、委托贷款、信托贷款、网络借贷P2P贷款和非股权私募基金等业务，影子银行特征明显，风险较高，属狭义影子银行。

《报告》指出，到2016年底，我国影子银行规模相当庞大，广义影子银行超过90万亿元，狭义影子银行亦高达51万亿元。影子银行不仅使金融风险不断积累和暴露，违法违规问题日益严重，且大大抬高了我国宏观杠杆水平，吹大资产泡沫，助长脱实向虚，影响金融与经济良性循环。一些国际组织也发出警示，认为中国影子银行已严重威胁金融体系安全和稳定，可能引发系统性风险和金融危机。

经过3年专项治理，影子银行野蛮生长态势得到了有效遏制。《报告》披露，截至2019年末，广义影子银行规模降至84.80万亿元，较2017年初100.4万亿元的历史峰值缩减近16万亿元。风险较高的狭义影子银行规模降至39.14万亿元，较历史峰值缩减了12万亿元。其中，复杂结构的交叉金融业务大幅压缩，同业理财从6.8万亿元降至2019年末的0.84万亿元，同业特定目的载体投资从23.05万亿元降至15.98万亿元。

银保监会有关部门负责人表示，经过治理，影子银行不仅规模大幅压缩，更重要的是经营开始变得规范，结构更加简化，资本拨备开始计提，系统性风险隐患大为减弱，同时也为当前抗击新冠肺炎疫情、复工复产的各项金融政策措施腾挪出空间，特别是为逆周期宏观调控创造了有利条件。

该负责人认为，影子银行是金融体系的一部分，加强监管不是要消灭影子银行，而是必须建立持续监管框架。在此基础上，推动影子银行健康规范发展，降低风险水平，使之成为维护金融稳定的积极因素和支持服务实体经济发展的重要力量。