结构性轮动行情：市场继续聚焦顺周期 但这一板块明日或谨慎

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【每日收评】结构性轮动行情！市场继续聚焦顺周期，但这一板块明日或谨慎

来源：财联社

11月23日，市场较为分化，沪指表现较强，个股整体涨跌互半，涨幅超9%个股近60家，市场赚钱主要集中在主板。板块上，市场资金继续聚焦顺周期板块，染料、煤炭、有色、化工、有机硅等板块全线大涨，新能源汽车产业链的整车、锂电池方向表现较强，证券、银行等权重走强。。

板块方面

周期板块集体大涨，领涨，有机硅、钛白粉、有色等其他周期板块延续上周的强势。午后金浦钛业炸板后一直回落，尾盘新安股份炸板被核按钮，种种细节或提前暗示明天周期板块有调整风险。

周末众多券商继续看好顺周期板块，其中中信证券认为预期强化慢涨延续，加大顺周期配置。周期品方面继续推荐受益于弱美元和全球经济预期改善的有色金属，包括铜和铝，以及价格重回需求驱动的锂。

高盛集团称，虽然很容易把大宗商品2021年前景描绘为一个V形、疫苗驱动的走势，但是目前的反弹“实际上是一个漫长得多的结构性牛市的开端”。该行表示，原材料价格的上涨将受到三大主题推动：首先，过去十年投资匮乏已经导致“产能不足以满足疫苗驱动的V型需求复苏”。其次，应对新冠肺炎后果的政策针对的是社会需求而不是金融稳定，并且“这可能会产生周期性的更强、大宗商品密集度更高的经济增长，而这将导致需求的难以捉摸的周期性上升”。第三，随着政府支出大幅增加--特别是在美国，大宗商品将受益于价值重估和通货膨胀。

煤炭、染料、有色等以上板块都是周期板块，但区别在哪？区别在全球影响力。有全球预期的，如有色金属，包括铜和铝，大概率可中长线。只有A股预期的，如化工、煤炭，大概率短炒。

热点个股

智慧农业反抽涨停，这种预期下大概率是双头，不会直上直下。金浦钛业盘中反包涨停，虽然没能封死涨停，明天有补跌预期，但这两个高位股都没有A字顶，这对其他有标识度的高标是利好。

尾盘长安汽车异动大涨，除了不走A字顶的预期外，还因为资金从煤炭、染料、有色等周期板块流出，再回流进整车板块，具体表现为新安股份尾盘炸板，南方轴承尾盘涨停。在回流惯性下，明早有走强预期的板块大概率是汽车。就像上周五午后资金一直回流周期板块，做多的惯性下今早基本都是周期股的行情。总之，在震荡市里，上午强并一定真的强，但下午强或才是真的强。

后市分析

指数方面，截至收盘，沪指涨1.09%，报收3414点；深成指涨0.74%，报收13955点；创业板指涨0.72%，报收2686点。沪股通净买入66.82亿元；深股通净买入33.69亿元。

有个历史数据，沪指在近4个多月的箱体震荡行情中，周一行情大多不错。在周五沪指上涨的前提下，有4次周一高开高走，另有4次周一冲高回落。今天算是走出了高开高走的走势，尾盘有所回落。国泰君安认为大盘将维持震荡，区间为3100-3500点。按照现在震荡市思维，本周有概率冲破前高3458附近。总之目前指数趋势向上，但新高后有可能产生顶背离进行回调，3400点以上的位置或不宜过分激进。

情绪方面，涨停43家（排除ST股），比上一交易日减少4.44%；创业板涨停3家，比上一交易日减少25%；跌停3家，比上一交易日减少50%；2066家上涨，比上一交易日减少5.06%。

赚钱效应依旧集中在主板上，主板情绪指数已经反弹到活跃区，创业板情绪指数依旧在低迷区。具体到板块上，上周四军工板块高潮，上周五是汽车板块高潮，今天是周期板块高潮，但高潮后次日表现都一般。今天周期股在尾盘各种抢跑，并同时抢筹汽车股。这种套路玩多后对市场反而不好，没有持续性的赚钱主线就难以形成合力，直到板块行情压缩到半日游就坑人。

市场要闻聚焦

1、苏州将于双十二推出数字人民币红包

11月23日讯，今日从苏州一位知情人士处获悉，继深圳后，苏州将于双十二推出数字人民币红包测试。上述知情人士表示，目前苏州相城区已有很多商家已经安装NFC二维码，只是支付载体还在测试员手中，目前已有测试员体验过数字人民币支付，且可使用“离线”和“碰一碰”功能。除此之外，成都的内测也在进行中。据一位成都银行业从业人士透露，目前成都是以白名单的邀请制，通过大行员工的邀请才能下载数字人民币钱包（被称为“熊猫钱包"）。 (澎湃新闻)

2、中金：估计2021全年A/H中资寿险板块股价上涨空间为30%/40%

11月23日讯，中金公司研报指出，未来3-6个月，认为A/H中资寿险板块有确定性较高的做多机会，我们估计股价上涨空间还有20%/30%，积极因素包括长端利率可能继续有所上行、预计寿险行业开门红（1Q21） NBV同比增长10-15%实现V型反转、有望受益于顺周期的板块轮动，叠加估值切换，估计2021全年A/H中资寿险板块股价上涨空间为30%/40%。