白马股频频“闪崩” 百亿级私募加码调研

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来源 上海证券报

最新数据显示，百亿级私募已增至53家。从百亿级私募近期调研情况来看，对白马股的关注度居于首位，近期出现回调的各细分行业龙头颇受关注，如三七互娱、长春高新、广联达等。

虽然A股近日陷入震荡，但多家百亿级私募认为，市场向下调整空间有限，部分优质股票的下跌，反而提供了加仓机会。

百亿级私募数量创新高

在外部资金涌入与业绩内生增长双重作用下，2020年成了百亿级私募的大年。

根据私募排排网统计，截至11月2日，证券类百亿级私募管理人已增至53家。具体来看，在53家百亿级私募中，核心策略为股票策略的有38家，占比71.69%。另外，有7家百亿级私募以固定收益为核心策略。

“今年百亿级私募扩容速度较快的原因主要在于基金赚钱效应凸显，机构更能把握住结构性机会，而且权益市场吸引力显著提升，头部私募具备较高的品牌知名度和渠道优势，有明星效应的基金经理吸金速度很快。”沪上一位私募研究员表示。

数据显示，百亿级私募前三季度平均收益率为23.33%，依旧跑赢同期大盘指数，其中股票策略百亿级私募平均收益率为27.94%。从高收益私募来看，26家百亿级私募前三季度平均收益率超过20%，收益最高的3家百亿级私募分别为石锋资产、彤源投资和林园投资，平均收益率分别为77.67%、58.16%、54.55%。

密集调研白马股

前三季度业绩优异的百亿级私募如何布局四季度？从其调研情况中或许能一窥端倪。

Choice数据显示，10月共有28家百亿级私募对上市公司进行调研，合计调研206次，涉及个股88只。淡水泉是10月调研最勤奋的百亿级私募，调研次数接近30次。

值得注意的是，10月以来，三七互娱、信维通信、圣邦股份、长春高新、广联达等多只机构抱团的白马股上演闪崩戏码。不过，从百亿级私募的调研路径来看，上述白马股颇受关注。

据统计，长春高新10月获得了重阳投资、景林资产、淡水泉、汉和汉华及和谐汇9家百亿级私募组团调研，广联达也吸引了高毅资产、景林资产、淡水泉等多家知名私募前去调研。

“多只白马股短期回调的主要原因还是在于前期涨幅过大，估值回归属于预期内的事情。不过，从长期来看，各个行业的分化将愈发明显，市场也习惯于对优质公司赋予一定的溢价，后续市场将转为公司基本面驱动的逻辑，质地良好的白马股自然备受关注。”沪上一位百亿级私募基金经理表示。

对后市持乐观态度

除了密集调研，百亿级私募的乐观预期还体现在了仓位上。数据显示，截至10月23日，百亿级私募仓位指数为82.68%，环比前一周提高了2.49个百分点，单周加仓力度创出今年以来新高。

源乐晟资产分析称，今年以来，市场上涨既有企业盈利因素也有估值提升的因素。明年估值提升的钱很难赚，但企业盈利的驱动逻辑将更强，总体来说A股具备了慢牛的基础条件。

世诚投资也表示，虽然外部不确定性较高，但市场仍将围绕着业绩展开交易，并保持稳步向上的趋势。