2020-10-28 16:08:26 来源:新浪财经
新浪财经讯 10月28日,2020中国分析师大会盛大启幕,第二届新浪金麒麟最佳分析师榜单重磅出炉。
第二届新浪金麒麟零售行业最佳分析师获奖名单如下:
第一名 广发证券研究团队
(洪涛、嵇文欣、贾雨朦)
第二名 天风证券
(刘章明、马松、孙海洋)
第三名 长江证券研究团队
(李锦、陈亮、罗祎)
第四名 海通证券研究团队
(汪立亭、李宏科、高瑜)
第二届新浪金麒麟零售行业新锐分析师获奖名单如下:
第一名 安信证券研究团队
(刘文正、杜一帆、郑澄怀、王朔、李田、陈京)
第二名 申万宏源证券研究团队
(赵令伊、罗贤飞等)
以下为第二届新浪金麒麟零售行业最佳分析师研究观点回顾:
第一名 广发证券洪涛研究团队
三季报预告披露 成长股布局时点再至
回顾三季度,无论是电商还是化妆品,调整幅度都比较大,反映了618 之后电商景气度的环比放缓,而随着四季度电商旺季的到来,调整之后的板块和个股又迎来再次布局的机会。直播电商、社区团购是互联网巨头的两场新战役,看似流量端的抢夺,实则供应链的竞争。我们看好互联网电商平台的持续渗透,同时看好电商品牌、电商服务等产业链公司。放眼到海外,跨境电商仍然保持高景气度,亚马逊会员日延长,线下实体零售明确表示不举行黑五活动,有望促成今年四季度成为史上最旺的旺季。我们看好电商平台,推荐阿里,京东,拼多多;直播电商是我们认为四季度最有可能超预期的赛道,看好打造品牌和主播矩阵的平台型供应链服务商;电商品牌我们看好南极电商;化妆品产业链我们看好电商运营能力强的珀莱雅、御家汇以及化妆品ODM 龙头青松股份;珠宝行业下半年确定性的需求回暖,有望推升龙头公司的估值修复,我们看好周大生和老凤祥。
第二名 天风证券刘章明团队
后疫情时代消费加速反弹 国庆黄金周表现亮眼
疫情催化线上消费渗透率持续提高,旅游市场同比恢复率持续攀升,新政刺激免税购物再创新高,降温长假催化冬装及运动品类。【零售】零售市场反弹强劲,内容网红消费和县域消费成为重要增长点,下沉市场迎来新机遇。【旅游】十一黄金周旅游市场恢复率持续攀升,游客人数恢复八成国庆中秋长假期间,全国共接待国内游客6.37 亿人次,同比恢复79.0%,国内旅游收入4665.6 亿元,同比恢复69.9%,年内相比劳动节假期增长明显。【免税】海南承接国际旅游消费,国庆期间免税购物再创新高,免税购物带动三亚酒店入住
第三名 长江证券李锦团队
细分领域龙头市占率水平的提升
我们认为,总量繁荣向结构性景气过渡,机会将来自于细分领域龙头市占率水平的提升。展望未来,中国居民食品消费支出占比降低背景下,消费者对基础非耐用品的价格敏感度降低,细分个性化品牌及对应的专业渠道或将迎来较高景气。
第四名 海通证券汪立亭团队
可选消费恢复优 关注龙头及低估值个股机会
3Q20 业绩前瞻,可选消费恢复优,重点公司有望延续稳健高成长2020 年三季度收尾。行业层面,可选消费恢复优,密切跟踪9 月数据。7 月和8 月社零总额名义增长各-1.1%和0.5%,社零增速年内首次转正,7 月和8 月社零增速环比分别提升0.7pct和1.6pct。分品类看,限额以上金银珠宝类7-8 月持续回暖,双节期间迎来婚庆活动高峰,增速有望进一步提升,化妆品、日用品类等可选消费品也维持高增长。
公司层面,个股业绩分化明显,关注可选消费恢复弹性,我们重点推荐的永辉超市、家家悦、红旗连锁、步步高、小商品城、天虹股份、王府井、丸美股份、华熙生物、爱婴室、周大生、老凤祥等仍有望保持较优业绩或边际改善。
金麒麟零售行业新锐分析师观点:
第一名 安信证券刘文正研究团队
商贸零售双十一补贴空前 直播助推疫后狂欢
投资建议:今年双十一补贴力度空前,后疫情时代有望充分激发消费者购物热情,我们建议从渠道、品牌和代运营商三个维度梳理投资组合:1)渠道平台方:平台补贴力度空前,活跃用户增多,建议关注阿里巴巴,拼多多等;免税渠道在某些单品仍具备价格优势,且Q4 推出营销活动助力销售,继续重点推荐中国中免;2)品牌方:从国庆销售数据看线上表现持续靓丽,且Q2-3 的新品到Q4 将迎来一波复购,继续放量,下半年推新节奏持续;叠加年内最大促销“双十一”即将来袭有望进一步催化热度;此外,彩妆品类受疫情影响时间较护肤更长,环比不断改善,在Q4 有望迎来全面复苏。中长期线上消费渗透率有望进一步提升,推荐珀莱雅,华熙生物,上海家化,御家汇,丸美股份,青松股份等;3)代运营商:作为终端销售环节,在双十一营销中起着关键作用,有望持续受益于美妆板块高增,继续推荐壹网壹创,建议关注丽人丽妆和若羽臣等。
第二名 申万宏源证券赵令伊研究团队
板块业绩分化 百货珠宝持续复苏
可选消费强劲复苏,线下客流回暖,百货业绩改善,下半年迎来婚庆旺季,提振珠宝商经营业绩;必选消费韧性较强,通胀或将保持温和上涨趋势,生鲜渠道更迭有望进一步提高超市行业集中度。建议重点关注全国超市龙头、铸就高生鲜壁垒的永辉超市;区域生鲜龙头、具备物流和机制优势的家家悦;线上线下深度融合、完善全场景零售业态的苏宁易购;全国百货企业、获得免税牌照的王府井、天虹股份;享受婚庆人口红利,持续深耕低线市场的周大生。
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