五大行集体行动 为什么央行要大家选LPR定价基准利率

上周有2个热点，1个契税，1个LPR，契税的结果大家都知道了，没变。

LPR稍微有点复杂，不过也并没有这么复杂，其实在我看来，根本没必要纠结。

文章有点长，我直接给论点：LPR是你的不二选择，这一次不选LPR的都会后悔。

依据中央银行先前公告，有商业住房贷款的“贷款族”，必须在2020年8月底之前，在LPR和固定利率间做出挑选。三月至今，已经有许多客户接到金融机构短消息，提示变换房贷利率。

而现在这则5大行集体同时公告是什么意思呢？就是无论你至今改还是没改，现在从8月25日全部都统一默认更改成LPR定价基准利率，也不管你同不同意，先默认改，改完你如果有异议，可以在2020年12月31日前改回固定利率。

问题来了，凭什么要强制我改？LPR是不是坑？想坑我的钱吧？改成LPR我会多还款吗？LPR是什么意思？LPR利率是多少？等等等等

相信有以上疑问的人很多，我们来解决一下。

为什么要这么做呢？其实这五大行也是被逼的。故事可能也许大概是这样的：央行2019年12月发公告，从2020年3月1日起，到2020年8月31日止，不管你们的客户怎么选择，是选择固定，还是选择LPR，你们所有银行全部都要转换完成。然后我们有贷款的都收到短信啊，电话啊，微信推送啊，反正各种吧，要我们自主选择完成。总之就是商业银行们都很积极，但是客户们不管这些啊，你又不给我钱，改什么改，到时候再说。好嘛，央行急了！它近日发布的《2020年第二季度中国货币政策执行报告》指出，存量转换完成了55%，5个月了就完成一半多点，还有20天怎么完成任务？于是就有开篇那一出了。别废话了，全部给我改了，有问题要改回来的，自己再来改回来。（以上故事纯属虚构，如有雷同，实属巧合。）

我们回归正题，说下这个LPR。

LPR利率和基准利率

说LPR定价基准利率之前，你先要搞清楚法定基准利率

什么是法定基准利率？

法定基准利率又称存贷款利率（涵盖了存款利率），是央行（中国人民银行）发布给商业银行的指导性利率。

在我们的日常生活中，我们经常听到利率下降、利率上升，这都是基于这个法定基准利率作出的调整，法定基准利率，也分为存款基准利率和贷款基准利率。这很好理解，存款基准利率就是你去银行存款，银行每年要给你的利息；贷款基准利率就是你找银行借钱，除了本金每年要多还给银行的利息。

我们现在用的法定基准利率是央行15年10月24日发布的，见下图：

什么是LPR利率？LPR是什么意思

LPR的全称是LoanPrimeRat，意思是贷款基础利率（没有涵盖存款利率），是指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率

LPR的计算方法由18家银行共同报价产生，计算方法为去掉一个最高价和一个最低价，最后算术平均得出，每月20日重新报价计算，可以简单解读为，这是一个市场化利率的意思。所以，这个LPR利率取决于一个市场供需关系的平衡过程，并不是说利息一定会降，相反，市场化定价，这个利率既有可能降低，也有可能提高。

所以，基准利率是“爸爸”，由央行指导制定，LPR利率是“干儿子”，由商业银行决定，是浮动的、是未知的。

然后呢，利率本身是可以上浮或者优惠的，这具体就要看借款人的征信情况由各个商业银行自主决定，每个人情况不一样，用图表示的话，他们之间的关系是这样的：

你看懂这张图的话，其实也就知道，这次的利率变更转换，实际上变更的是上图写的“各项贷款利率”和“LPR利率”

LPR是不是坑？

可能很多人看了上面的还是不明白，我举个例子你配合图看，你就懂了

假定你有一笔5年以上的贷款，申请贷款的时候，执行的是固定利率也就是“各项贷款利率”，年利率4.9%，然后还有利率优惠，打了8折，各项贷款利率4.9%*0.8=执行利率3.92%

如果你不改LPR的话，你在贷款年限里，比如20年，那这20年都是按这个3.92%的年利率来还钱。

但是如果你改成了LPR利率的话，你在贷款年限里的贷款利率是这样算的（LPR利率*0.8=执行利率），这里的LPR利率是浮动的、未知的。

所以无论你选择改不改LPR，你当时贷款的优惠折扣，也就是上图的“媳妇”，都是不变的，该上浮，还是上浮，改打折，还是打折。唯一的区别在于这个LPR，如果每月20日调整的LPR低于4.9%，那你的还款额（月供）就少，如果LPR高于4.9%，那你的还款额（月供）就多。

那现在，你倒说说看，LPR到底是不是坑？上面内容你都看懂的话，你就可以理解了：它每月20日调整公布的LPR利率高于同期的“各项贷款利率”，那它就是坑。低于同期的“各项贷款利率”，那它就不是坑。

LPR利率是多少

7月份的最新LPR利率：1年期是3.85%，5年期以上是4.65，下面的图是至今最新的LPR利率

在搞明白了什么是LPR这个问题之后，大我们就可以解决为什么央行要大家选LPR了

为什么央行要大家选LPR

为什么央行要大家选LPR？

浮动利率会不会被银行坑？

LPR下调如何影响房贷？

要说明白这些，得先讲清楚“利率”

表面上利率是由央行来决定的，但实际上央行调整利率是基于经济形势灵活变化的，不会无中生有随意操作。你们一天到晚听到的美联储加息降息，就是在发挥利率的控制调节功能。

那加息降息的功能是什么？主要就是控制调节经济

当国家出现财政赤字，GDP又覆盖不了的时候，就要降息。为什么？你把财政赤字理解成支出、花钱，花的比赚的多，那就出现财政赤字了，GDP你就理解为收入，我赚的比花的多，那就有GDP了。

那为什么GDP<财政赤字的时候要降息，因为当入不敷出的时候，有的人可能可能刚刚够还贷款，但是吃不了饭，还有的人可能能还清贷款，也能吃上饭，但是没有娱乐消费了，不能看电影，不能泡吧，不能聚餐，那当贷款利息降了以后，大家还的钱就少了，那些原本还了贷款就吃不了饭的人，就可能可以还掉贷款后还能吃饭了，那些原本还了贷款还能吃饭的人，现在很可能还掉以后，吃上饭，还能看电影、泡吧了。

这是降息可以刺激经济增长的功能。反之亦然，当大家收入都很高，人人都有很多钱，都闭着眼消费，整天胡吃海喝，东游西荡的时候，通货膨胀就来了，也就是经济过热，这时候就需要加息，来把外面过多的钱都收回来，给经济降降温，保持物价稳定，抑制通货膨胀。

加息是抑制经济过热，稳定物价，降低通货膨胀率；降息是刺激经济，也就是要开闸放水，量化宽松（大规模印钱）。

如果你关心内循环这件事的话，可能你看到这里就已经知道我要说什么了。

内循环的核心是什么？是消费力。那么和提高消费力匹配的是什么？是降息！既然如此，那你说这LPR是会降低还是升高？当然是降低！

低利率会促进贷款，有贷款了企业就可以扩大生产，个人就可以增加消费，都可以拉动经济发展；低利率也会让那些原本就有贷款的企业和个人减轻还款压力，这也能拉动经济发展；低利率还会让存款利息变少，利息少了，你就会把存款拿出来去消费去投资，这也能促进消费。在内循环的大战略下，利率必然是降低。发文前正好看到这条新闻：

因此不要老说什么银行还能亏钱？这5大行让大家选LPR就是为了以后收割我们！这一次可不是他想割就能割的，在中美关系恶化，疫情全球肆虐，美联储疯狂印钱，三令五申房住不炒的当下，你让这五大行加息试试！

这次的情况是：央行直接命令五大行，限定时间内必须完成更换，综合以上种种情况，到底是福还是坑，难道还不够明显吗？

笔者坚定的认为，央行的这次强制执行，就等同于发钱给大家了。难道非要学美国日本印钱送到你手里吗？

既然已经认定是送钱了，那下一个问题就是送多少！送多久！

LPR会负吗？

通过以上的说明，其实我们已经明确了一点：为了刺激经济的发展，国家会在未来一段时间内，采取比较低的利率。至于大家关心的，到底会下降多少，持续多久，这谁都不知道的，我们只能通过其它国家的情况来模拟分析，但是这也不会和我们国家完全一样的，所以以下内容只能做参考，切勿据此操作，否则后果自担。

我们从历史和现实2个方面来对未来做个不负责任的预测

我们可以看下这张图，这是我按利率排序的，排除欧元区，这20个国家里面，除了波兰，全是联合国认定的发达国家，芬兰GDP就269，都不如波兰，为什么波兰不是发达国家？这涉及到联合国认定指标了，这里不展开了。

跟波兰一样的还有文莱，卡塔尔，智利，阿根廷，匈牙利。表里面这些国家，利率最高的只有0.25%，绝大多数利率都是0，还有3个负的。

我们国家的利率处于什么水平呢？我们现在是3.85%，基本上处于日本93、94年水平，如果用日本的情况来预测的话，接下来的20年，选LPR的都是赚的。

日本利率下行持续20年？我们就一定也会是20年吗？

我们看下2个关键时间段

如果从日本1868年明治维新开始工业化算，到1994年，其中包括完成工业化，经历了126年

如果从2战结束，日本做为战败国开始算，到1960年成为世界第二大经济体，经历了15年

从第二大到94年，之间经历了34年

那我们国家呢？

我们国家开始工业化进程的时间，我认为是第一个五年计划，也就是1953年开始，至今67年

我们国家从1978年改革开放开始算，到2010年成为世界第二大经济体，经历了42年

如果按照日本历史，对等预测的话，我们国家经济高速增长还有24年，到2044年，基本上也就是“中国制造2025”计划的第三阶段完成，建国100年。

根据IMF-国际货币基金组织的预测，全世界都将面临经济大萧条，而不是经济衰退。

在这种情况下，我们国家也不可能独善其身。这一点我们从最新召开的政治局会议“六稳”“六保”中可窥探一二。

因此，从历史和现实2方面综合来说，LPR在接下来的5-10年左右，是有极大概率要持续下行的。

当然，我们国家还是发展中国家，还是社会主义初级阶段，因此当我们国家全面奔小康目标达成，10年后经济再次迎来飞跃的时候，LPR也一定会跟着增加的，但是，我要说的是，即便如此，在祖国富强，人民安康的大好局势下，你把之前困难时期，国家替你支付的利息还回去点，又何尝不可？再说了，真到那个时候，你的个人收入，固定资产也都会飞跃的，多出的那点利息，又算得了什么？这一点，上海的80后们都可以去问问你们父母，90年代月供1000的时候没贷款买房，是不是都后悔死了？

好了，写了这么多，终于可以给出明确结论了

不能共患难，何以同富贵？

更何况这次是：“有难国家扛，有福一起享”。全世界经济下行，赚钱难，国家推出LPR，让你少还点；今后经济形势好了，钱好赚了，你再把之前少还的还出来点，如果前后抵消，你不亏，如果后面加息还多了，说明你个人收入，固定资产都升值了，你又亏在哪里呢？

所以，这其实根本无关你的贷款利率，也无关你的贷款年限，选LPR都是你的不二选择。只有一种人会纠结，那就是“以小人之心度君子之腹”。

这一次，你不选LPR，肯定会后悔的。