又一个低位周期板块启动 谁会是下一个？

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来源：上海证券报

原标题：又一个低位周期板块启动！谁会是下一个？

今日上午，A股低开后弱势震荡。截至午间收盘，上证综指报收3440.71点，下跌0.30%；深证成指报收13623.06点，下跌1.05%；创业板指报收2641点，下跌2.22%。

行业板块跌多涨少，周期板块再度轮动，公用事业、建筑材料、有色金属等板块领涨两市。食品饮料、农业种植也表现活跃。

近期，券商分析师也将目光聚焦在周期股的挖掘上，市场上还有哪些是处于低位的顺周期板块呢？

电力板块异军突起

回顾本周行情，周期股轮动明显，房地产、有色金属、水泥、工程机械等都有一波上涨。

周一，大金融股集中爆发，银行、保险、房地产等纷纷走强，带动沪指站上3400点。周二，A股煤炭、钢铁、基建、有色等周期板块领涨，银行、非银金融等板块小幅回调。

周三，电力板块扛起领涨大旗，火电板块早盘表现较为活跃。在火电板块中，华能国际、华电国际、华电能源等多股涨停。惠天热电、国投电力等涨逾4%。水电板块中，三峡水利涨超7%。

对于今日电力板块大涨的原因，银河证券电力行业分析师周然表示，主要是低估值叠加业绩因素支撑了火电行业的表现。

周然指出，对于二季度来说，煤价下降幅度明显，火电企业具备较高的业绩弹性。展望下半年，随着经济回暖，用电量增速仍有保障，板块估值处在历史低位，估值修复可期。此外，汛期来水有望持续偏丰，优质水电资产股息率较高，防御属性强。

川财证券表示，全国日发电量和统调用电负荷连创新高，得益于经济基本面的稳健快速发展，以及持续的高温天气带来的降温负荷拉动，电网负荷持续上升，经济复苏的韧性和活力进一步彰显，用电需求有望持续加大。

如何踏准轮动节奏？

从近期机构发布的投资策略中不难发现，“顺周期”一词频频被点名。低估值周期板块轮动下，谁会成为下一个有所表现的板块？

开源证券首席策略分析师牟一凌对周期板块的推荐顺序为：

第一，经济复苏带动需求回暖，行业景气将在走出淡季后逐步得到验证：化工、建材、工程机械、有色（铜、银、铝）、煤炭；

第二，作为“周期之眼”的大金融板块：房地产、保险、银行；

第三，顺周期消费：汽车、家电。

国泰君安建材鲍雁辛团队认为，高温、雨水天气的影响已逐渐消散。水泥、玻璃、玻纤全面进入超预期涨价窗口。下半年的旺季，因为地产以及新老基建项目的叠加，水泥量价有望大超市场预期。

此外，国泰君安钢铁行业首席分析师李鹏飞认为，钢铁板块目前处于低预期、低估值阶段，已进入重要战略配置期。未来两三年的需求周期可能因为地产和基建发生变化。中长期来看，钢铁产业格局向好，集中度提升，龙头议价权提升，竞争格局优化。