粤开策略：创业板指依旧是此轮反弹行情的先行指标

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来源：粤开崇利论市

盘面热点：“吃药喝酒”行情再现，蚂蚁金服概念狂欢

周二沪指高开之后出现回落，随后展开震荡，收盘涨幅0.2%，创业板指表现更为坚挺，全天基本维持红盘运行，收盘涨幅1.45%。板块轮动明显，周一强势的周期板块整体回调，以医药生物、食品饮料为代表的消费板块领涨市场。

除了“吃药喝酒”行情再现，蚂蚁金服概念股的集体爆发也成为今日盘中的亮点。7月20日，蚂蚁集团宣布，启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划，带动了A股市场相关概念股走强。

作为独角兽巨头企业，蚂蚁集团的上市必然会对二级市场产生重要影响：

对市场而言，重磅企业登陆A股，虽然一定程度上可能会产生流动性的虹吸效应，但在当前成交相对活跃的阶段，影响较为有限。短期来看，蚂蚁集团上市将有效提振市场人气，助力市场反弹；从中长期来看，独角兽的回归将为投资者带来优质投资标的，有利于A股市场的稳定发展。

对投资者而言，巨头企业上市将会掀起相关概念股炒作潮，对于参股蚂蚁集团的公司，以及与蚂蚁集团有合作关系或者蚂蚁集团所投资的企业，都将形成利好股价的重要催化，可关注相关概念股的投资机会。

大势研判：创业板指依旧是此轮反弹行情的先行指标

今日沪深股指走势有所分化，无论从分时图还是K线形态来看，创业板指都优于沪指。在前期沪指冲击3000点的过程中，创业板指的强势上攻起到了重要的市场风向标的作用，向后看，创业板指依旧是此轮反弹行情的先行指标。目前创业板指上方的阻力在前期高点2900点区域附近，若创业板指能延续强势突破阻力，将引领反弹向纵深发展。

配置方向上，当前正值业绩窗口阶段，业绩确定性强且兼具成长性的核心资产可作为关注的重点。结合险资权益投资限制的放宽，目前险资的权益投资比例与公司的偿付能力等综合实力挂钩，对于具备实力优势的险企而言，入市空间进一步打开，当然险资实际的权益投资比例也需要一个逐步提升的时间过程，利好长期资金注入股市。根据对一季报机构持股的统计，险资对金融和地产板块偏爱有加。通过万得统计，一季度险资的全部持仓市值为12115.08亿，其中银行和非银行业的持仓占比高达80.29%，随后是房地产行业，占比为7.55%。险资青睐金融与地产板块，主要与此类板块估值较低、业绩确定性强以及分红稳定有关，可作为长期重点关注的主线。同时当前市场板块轮动明显，可适度配置周期、军工、商旅等具备补涨潜力的板块。