警示函透露奇葩私募“神操作”:合规风控不到位 违规操作五花八门

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原标题：警示函透露奇葩私募“神操作”……

告别野蛮生长的阳光私募，近年来发展迅猛，但从最近监管发布的警示函来看，违规私募也不少，奇葩操作更是层出不穷。

具体来看，有的私募基金合同缺失基金出资数额等必备要素，甚至部分投资者认购份额未填写，有的私募目前无办公场所和全职工作人员，还有私募的销售人员为投资者代持基金产品，而且该投资者持有的基金份额还不满100万元……

不少业内人士感慨称，私募机构太多了，其中掺杂着很多小私募和伪私募，打着资产管理的幌子进行地域性的宣传和募资，合规风控不到位，违规操作更是五花八门，投资者需谨慎考量被监管出具警示函的私募机构。

宁波两家私募接连被点名

中国证监会宁波银监局近日发布了关于淳石资产管理（宁波）有限公司采取责令改正措施的决定。

信息显示，淳石资产管理（宁波）有限公司存在以下主要问题：

一、公司在中国证券投资基金业协会登记备案的信息不完整、不准确。

二、公司在部分基金产品推介材料中存在夸大宣传的情况。

三、公司未对部分投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估；对部分投资者的风险识别能力评估时日晚于基金合同签署时日。

四、公司销售人员为投资者代持基金产品，且该投资者持有的基金份额不满100万元。

五、公司未就部分基金产品重大事项变更向投资者进行信息披露；公司部分基金产品未按基金合同约定进行信息披露。

值得注意的是，里面提到了销售人员代持基金产品，而且投资者基金份额还不满100万元，这显然违反了私募基金合格投资者的规定，而且还是在签了基金合同之后才评估投资者的风险识别能力，这种操作实在是无法容忍。

沪上一中型私募的董事长表示，私募基金投资数额大、期限长、风险高，只能向合格投资者进行募集。按规定，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，而且进行投资的单位净资产不得低于1000万元，个人投资者金融资产不得低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元。但很多违规私募都会变相降低投资门槛或者公开进行资金募集，其目的可能并非资产管理，因此投资者需格外小心。

中基协网站显示，淳石资产管理（宁波）公司旗下备案产品多达41只。

其联合创始人兼首席执行官施文捷曾公开表示，淳石要做的是成为资产管理和财富管理行业的百年老店，而不仅仅是一颗短暂划过的流星，淳石要做的是为每一位客户，每一位员工，每一位股东负责，而不是为了市场份额，不计成本，涸泽而渔，淳石资本创始人兼董事长姚伟示也曾多次强调风控的重要性。

如今看来，这些承诺不禁让人有些质疑。

另一家被点名的私募机构为宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙）。

资料显示，其存在以下问题：

一是部分投资者缺少合格投资者资产证明材料；向部分风险承担能力不匹配的投资者销售基金产品。

二是部分基金产品未按照合同约定进行信息披露。

三是部分基金合同缺失基金的出资数额等必备要素；部分基金合同投资者认购份额未填写。

中基协官网显示，宁波鼎锋海川是一家私募证券投资基金管理人，旗下备案产品多达42只，而全职员工数仅为4人，最离谱的是基金合同里连出资数额都没写清楚，投资者认购份额也没填写，这波操作真是让人瞠目结舌。

芜湖顶峰投资5宗违规

证监会网站安徽证监局于7月14日公布了关于对芜湖顶峰投资管理中心（有限合伙）采取出具警示函措施的决定。警示函显示，该公司存在五个问题，其中提到的“无办公场所和全职工作人员”令人惊讶。

小编查询中基协官网发现，芜湖顶峰投资并非刚刚成立，而是在2014年1月就已成立，2015年3月登记备案，但直到现在旗下产品仅有一只，半年报和年报均有两次未披露。

进一步查询其企业信息可知，芜湖顶峰投资的实际控制人为冯凌，此人作为实际控制人的公司还有十余家，大多数为投资管理公司。

私募都要“长点心”

上述被警示的违规操作看起来虽然可笑，但其实都是给投资人挖的一个个坑。

一位私募机构董事长表示，私募是一个需要高度自律的行业，与公募基金相比风险外溢性较弱，私募基金管理人应将合规作为头等大事，提升自我核查能力，这不但有利于避免自身风险发生，更能为投资人的资产提供有力保障，否则会对投资人造成伤害。

“很多小私募为了好募资，就承诺收益或者保本，还变相降低投资门槛，这都是私募行业的毒瘤，随着监管力度加大，已经有所好转，投资者也在逐渐成熟，但很多私募的合规风控能力还需提高，投资人也要通过中国证监会网站、中国证券投资基金业协会网站关注被处罚和警示的私募机构，避免踩雷。”

格上理财数据显示，2019年协会办理了1072家私募基金管理人的注销手续，其中主动申请注销的私募基金管理人479家，未按要求完成第一只私募基金产品备案被注销的私募基金管理人97家，因违反协会自律规则被注销的私募基金管理人496家。

而今年上半年，据小编不完全统计，协会注销的私募管理人高达360家，可见监管力度持续趋严。

沪上一位私募合规总监直言：“私募都要自己长点心，不要越过警戒线，不然很有可能就被处罚甚至注销，监管现在对违规行为可以说是零容忍，因此在产品认购、合格投资者认定、基金经理交易、资产管理、产品赎回等环节都要严把风控关。”