瑞幸，Wirecard，淘淘谷，盘点那些“神奇”上市公司

近期境外股市丑闻抢占各大媒体头条,从创下最快上市、最快退市记录,深陷财务造假丑闻的瑞幸咖啡,到有“欧洲支付宝”之称的德国支付公司Wirecard近20亿欧元资产凭空蒸发,让我们来盘点一下那些“神奇”的上市公司。

瑞幸因财务造假退市

瑞幸咖啡财务造假事件不断发酵,6月29日以1.38美元的收盘价告别纳斯达克,退市已成定局。从2017年10月开出第一家门店至今,瑞幸咖啡仅用了18.5个月,实现美国上市,股价一度高达51.28美元,总市值达到130亿美元。然而上市到退市,耗时不到14个月,总市值仅余3.47亿美元。

从今年4月2日,瑞幸毫无征兆地主动披露22亿元业绩造假,COO刘剑及其下属等4位管理人员因存在“捏造某些交易”行为已经停职,到如今从美股黯然离场。瑞幸的后续故事也许刚刚开始。

从消费者角度,瑞幸门店还在,3.8折券照样在发,仍然是一个可以薅羊毛的咖啡。但受“瑞幸事件”影响,纳斯达克向美国证券交易委员会正式提交了三份修改提案,旨在提高对新兴市场来到纳斯达克寻求上市的公司的挂牌要求,对后续中概股寻求境外上市,带来的影响应该是深远的。

瑞幸事件本质上不仅仅是财务造假,而是从一开始就缺乏对商业本质的敬畏之心,而是资本催生下,以上市为目的产品。靠讲故事,过度吹捧,迅速扩张,快速上市的企业,能否正在做好咖啡市场?瑞幸的故事也许刚刚开始。

欧洲“支付宝”Wirecard19亿欧元资产“失踪”

号称“欧洲支付宝”的Wirecard宣布破产,从财务丑闻曝出到申请破产,这家曾被认为是欧洲最值得期待的支付公司,正式陨落。

当地时间6月18日,德国支付技术服务商Wirecard发布“资产负债表四分之一的现金存在疑问”公告,在这份公告中,Wirecard表示从审计事务所安永获悉,公司信托账户中19亿欧元(约合21亿美元)缺乏足够的“审计证据”,从而无法计入合并财务报表。

随后,公司CEO马库斯·布劳恩(MarkusBraun)辞职,并因涉嫌虚假会计和市场操纵而被捕,到6月25日,Wirecard宣布申请破产,前后仅用了一周时间。

Wirecard是一家电子支付公司,提供连接零售商、消费者和金融系统的软件和系统,为Visa和MasterCard网络成员之一,为成千上万家企业提供服务,据2018年的财报,其一年可处理千百亿欧元,曾被认为是德国蓝筹股中最具实力的公司。

目前Wirecard已申请破产,Visa和万事达卡正计划终止与Wirecard的合作关系,英国金融行为监管局FCA冻结Wirecard英国客户资金,北美预付卡业务寻求出售,多家跨境电商深受牵连。

“神奇”上市的淘淘谷

中国支付界也有一支神奇上市的“仙股”:深圳市淘淘谷(TTG)。

2012年11月27日淘淘谷母公司香港FinTechChainLimited在澳大利亚证券交易所上市,距离其2010年12月24日在香港注册成立,只用了23个月。而根据该公司官网公开,深圳淘淘谷是FTC全资子公司,于2011年3月成立。

而当时公开的招股书披露的平均月营收不过10万元,但上市之初市值高达6亿澳元,折合人民币约39亿元,甚至在2014年一度暴增至60亿元,创造中概股境外上市“奇迹”。

淘淘谷缘何如此神奇?综合多家媒体分析报道,其实原因很简单:淘淘谷(TTG)仅拿出0.3%的股份进行融资,融资额800多万人民币。只要这极少的股票有人买单,就可以折算出一个惊天的“估值”。

但上市之后,淘淘谷在澳大利亚ASX交易所网站的股价、交易量、最新的股价表现呈现跳崖式下跌,交投不活跃、低流动性,已成“仙股”。

仅仅是2019年,淘淘谷就至少在9月23日和10月11日被ASX要求停盘,甚至在2019年5月9日因现金流问题被交易所直接派发问询函:“DoesFTCexpectthatitwillcontinuetohavenegativeoperatingcashflowsforthetimebeingand,ifnot,whynot?”(FTC是否会继续维持现金流为负?如果不是?请说明)。这也是交易所对其长期负债经营的严厉质疑。

澳洲上市七年,在行业内标榜中国移动支付领军上市企业的淘淘谷,能否顺利度过“七年之痒”?