逾370亿元：5G基站大蛋糕来了 如何瓜分(股)

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备受关注的中国移动2020年5G二期无线网主设备集中采购工作已于日前结束，近日中国移动各省份公司纷纷公示了候选人名单，华为、中兴通讯、爱立信和中国信科四家入围。

受该消息提振，中兴通讯今日盘中拉升，截至午间收盘，中兴通讯A股涨1.31%，港股上涨超过4%。

来源：Wind

中国移动此次集采共涉及28个省、自治区、直辖市，总需求为232143站，采购额逾371亿元。公告显示，本项目采用份额招标，中标人数量2至4家不等。

据初步统计，此次集采共有四家厂商入围。其中，华为在所有标包中均取得了最高份额，合计中标 逾132787站，涉资214.1亿元；中兴紧随其后，中标66653站，涉资107.3亿元；爱立信和中国信科也有不错的表现。

华为、中兴拿下86%份额

在国家要求“加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”大背景下，三大运营商近期相继启动了5G二期无线网主设备集中采购。

根据中国移动各省份公司的招标公告，此次5G基站大规模集采的中标人数在2至4个，并划分了相应份额，最大的中标人份额将高达50%至60%，第二中标人的份额则在20%至30%之间，本次投标5G无线网设备必须满足中移动企业技术标准的要求。

如市场所预期，华为、中兴拿下了此次中移动5G二期无线网主设备招标的主要份额。

此次集采需求最大的广东省中标候选人公示

据初步统计，此次中国移动采购总金额超过371亿元，华为中标金额214.1亿元，占比高达57.7%；中兴中标金额为107.3亿元，占比28.9%，爱立信和中国信科分别占比11.1%及2.3%。

5G是三大运营商今年投资及竞争的主战场。据上证报统计，三大运营商2020年资本开支预算总额为3348亿元，同比增长11.6%。其中，与5G相关的资本开支预算总计1803亿元，占总预算的53.9%，较2019年增长337.6%。

加上中国铁塔计划投资5G的170亿元，基础电信企业今年5G资本开支接近2000亿元。其中中国移动一家就占了近1000亿。

中国移动表示，2020年资本开支预算为1798亿元，其中5G相关投资计划约1000亿元，同比增长316.7%。2020年公司将新建25万个5G基站。

目前，中国移动正在加快打造全球规模最大5G精品网络，夯实经济社会数字化转型基，力争提前超额完成2020年5G基站总数达30万的目标，确保年内在全国所有地级以上城市提供5G商用服务。最新数据显示，截至今年2月底，中国移动5G基站数已经超过8万个。

据中国信通院预测，预计到2025年5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。此外，5G网络建设还将带动产业链上下游以及各行业应用投资，预计到2025年将累计带动超过3.5万亿元投资。

基站元件需求迎来爆发期

随着5G基站建设密集铺开，券商研报认为，基站天线、天线振子以及滤波器等基站核心元件需求将率先迎来爆发期。

5G时期，基站天线结构更复杂，集成度更高，天线行业将迎来量价齐升的局面。根据国信证券测算，保守估计国内5G基站天线市场约为567亿元，建设高峰（金麒麟分析师）期每年市场规模约120亿元。

根据国信证券研报，华为天线采用自主设计+供应商代工的模式，华为天线供应商主要包括东山精密、弗兰德（鸿博股份）以及华龙通信等；中兴通讯天线核心供应商有世嘉科技、摩比发展以及通宇通讯等；爱立信天线核心供应商主要包括凯瑟琳、通宇通讯，其中凯瑟琳的天线和滤波器业务已被爱立信收购。

国信证券认为，天线振子作为天线的重要组成部分，将受益于基站数增长和单面天线振子数的成倍增长。

华为的天线振子核心供应商包括硕贝德、信维通信、飞荣达、东创精密以及兆微等。中兴通讯天线振子核心供应商有硕贝德、科创新源、通达集团以及南斗星等。

此外，滤波器用量也将成倍增加。根据国信证券测算，5G时期，国内滤波器市场空间为362.2亿元（是4G的1.68倍），全球市场约713.8亿元（是4G的1.66倍）。

华为5G基站滤波器核心供应商主要有灿勤科技、国华新材料、东山精密（艾福电子）大富科技、武汉凡谷（维权）、北斗星通（佳利电子）等；中兴通讯5G基站滤波器核心供应商主要有摩比发展、国人通信、世嘉科技（波发特）、KMW等；爱立信5G基站滤波器核心供应商包括大富科技、武汉凡谷、国人通信、春兴精工、鸿爱斯、灿勤科技、东山精密（艾福电子）等。

编辑：全泽源