通信口罩股逆市大涨 半日106亿北向资金流出 机构:紧扣两条长线

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全球市场震荡，A股亦受拖累。

3月9日亚市早盘，全球金融市场一片低迷，原油暴跌，日经225指数一度跌逾6%，10年期美债收益率历史首次跌破0.5%，美国股指期货全线跌逾4%，富时中国A50指数期货主力合约跌近4%。

整体看，A股表现相对抗跌；纺织服装、通信、口罩等板块纷纷逆市掀起涨停潮。据Wind数据，截至午间收盘，上证指数跌2.41%，报收2961.29点；深证成指跌2.84%，报收11254.01点；创业板指跌2.82%，报收2131.05点。两市半日成交6648.97亿元，其中沪市成交2654.63亿元，深市成交3994.34亿元。

来源：Wind

A股表现最抗跌 通信板块掀涨停潮

9日凌晨（金麒麟分析师），原油开盘暴跌引发市场担忧情绪，全球风险资产“瑟瑟发抖”，A股表现亦受到拖累。

据Wind数据，截至北京时间11：30，大宗商品市场上，NYMEX原油期货主力跌26.02%，逼近30美元关口，ICE布油期货主力跌25.07%。

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亚太股市方面，截至北京时间11：30，日经225指数大跌5.48%，韩国综合指数跌3.89%，中国香港恒生指数跌3.44%。

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富时中国A50指数期货主力合约跌3.85%。

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A股市场相对抗跌，上证指数、深证成指、创业板指午盘分别跌2.41%、2.84%、2.82%。

从板块看，受国际油价暴跌影响，A股能源设备板块大幅走低，杰瑞股份跌停，中海油服盘中触及跌停。

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港股市场上，“三桶油”领跌，能源板块大幅走低，截至11：30，中国油田服务、中国海洋石油、中国石油股份分别跌17.59%、17.04%、8.97%。

值得注意的是，A股市场上纺织服装、通信行业板块以及口罩概念板块表现亮眼，竞相掀起涨停潮。

截至午间，纺织服装板块涨0.76%，板块内三房巷（维权）、欣龙控股、比音勒芬、延江股份、起步股份、新野纺织涨停。

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通信板块午盘涨0.56%，板块内，华脉科技、汇源通信、超讯通信、通宇通信、中通国脉、中富通、纵横通信涨停；长江通信、邦讯技术等多只个股盘中触及涨停。

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口罩概念板块大涨6.87%，板块内欣龙控股、振德医疗、延江股份、蓝帆医疗、国恩股份、尚荣医疗、英科医疗等十余只个股涨停。

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海外冲击对A股影响几何？

海外扰动因素不断，全球风险偏好受压制，北向资金大幅外流。东方财富数据显示，截至中午收盘，北向资金半日净流出105.62亿元。

来源：东方财富网

不过，分析机构认为，流动性整体宽松的环境下，海外冲击不改A股配置价值。

中国银河证券指出，与A股的强势表现不同，外围市场整体承压，10年期美债收益率屡创历史新低，全球主要指数均呈现下行态势，A股市场短期或存在一定调整压力，但调整空间有限，市场或将逐渐震荡整固，看好 A 股市场的中长期投资机会，主要原因有以下三点：

一是政策呵护的基调未变，流动性宽松的市场环境和逆周期调控政策将持续；

二是随着我国新冠肺炎疫情逐渐得到有效控制，企业复工复产逐步推进，新老基建发力，内需消费逐渐复苏，经济回暖可期；

三是外围风险加大突显 A 股市场的配置价值。

中信证券预计欧洲股市短期难有起色，美股的高估值可能难以维持，依然处于中期调整的通道中。预计疫情对境外经济影响的高峰（金麒麟分析师）在今年二季度，对金融市场影响的主要冲击在3月份，只要欧美两大经济体不采用“休克疗法”，中国外需受到的压力料整体可控。国内经济依然处于快速恢复期，预计4月初非湖北地区复工复产能达到正常水平。及时复工和外需冲击有限的前提下，预计国内政策空间可以满足基本面“填坑”的需求。

中信证券进一步指出，考虑到中美在疫情发展、基本面、利率走势几个方面预期的差异，特别是中美货币政策宽松力度的差异，预计人民币升值的预期在近期会强化，这有利于稳定全球市场共振下外资对A股的配置意愿。

中银国际证券表示，近期中国资本市场表现良好，可归结为中国因疫情防控见效、财政政策经验丰富、货币政策正常化以及保持开放态度而导致的“体制溢价”。海外资金继续流入中国是大概率事件，人民币延续升值，人民币资产避险性质凸显。

紧扣基建、科技两条长期主线

对于投资者而言，全球市场风云变幻，该如何把握投资机遇？

分析机构建议，短期内可优先布局基本面支撑较强的行业，中长期看好基建、科技两主线。

中国银河证券表示，短期看，基本面支撑性较强的个股防御性更高，可关注两条投资主线：一是科技产业周期与金融政策周期共振利好的5G建设及应用、半导体、新能源汽车、创新药械、高端制造等成长性主线，调整期间可择优布局基本面稳健的龙头企业，其中重点关注同时受新基建政策催化的领域；二是受新冠肺炎疫情扰动较小的券商、生猪养殖、大众消费品等。

中信证券表示，基建和科技是全年主线：一方面，建议新旧基建两手抓；另一方面，科技板块会继续分化，但预计后续科技白马股的下行空间有限，建议继续坚持配置，预计其二季度会重归上行通道。

中金公司建议阶段性关注“纯内需”板块，如地产产业链、新老基建、部分内需和服务等；低利率下高股息策略也是一个稳健之选；中线仍建议布局新经济板块，如5G及科技产业链、新能源车产业链、先进制造及消费、医药等。

编辑：任晓王朱莹