粤开策略：新基建与老基建 资金如何抉择？

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粤开策略 | 资金面：新基建VS老基建，资金如何抉择-0305

来源 粤开崇利论市

今日复盘：三大股指集体走高

三大股指集体走高。上证综指、深成指、创业板指分别上涨1.99%、1.90%、1.85%，上证50、沪深300涨幅分别为2.39%、2.23%。

市场成交额较前一日增加18.13%。两市成交额连续数日维持在万亿级别，3月5日成交额较前一日增加1798亿至1.17万亿。

除计算机板块下跌0.81%外，其他行业上涨，大消费板块整体反弹。今日市场赚钱效应好，上涨个股共171只，占比近八成。涨停股多集中在电气设备、化工、机械设备、电子、农林牧渔等板块，其中电气设备板块共有涨停股票31只。

近期，热点聚焦新基建和老基建．

所谓老基建主要是指与传统的交运、环保以及市政等基础设施建设相关的板块。由于今年是全面建设小康社会的决胜之年，年初事件性突发因素的对经济冲击较大，在重要会议召开之前，市场对于逆周期政策加力的预期在不断上升，而基建稳增长又是对冲投资下滑的主要手段之一，加之传统基建板块估值低，所以我们看到盘面上，资金在逐步介入传统基建相关领域的个股。

同时，我们也认为新基建也值得重视，尤其在5G技术升级推动的产业新周期下，5G网络、数据中心等新兴基础设施建设也将提速。与新基建建设领域相关的电气设备板块今日掀起涨停潮。2020年是5G的主要建设期，也是大规模商用开启年。5G投资及运营商资本开支有望超预期，并将带动整个产业链上中下游个股业绩的持续兑现。

外资追踪：迎来12个交易日以来最大净流入

北上资金迎来12个交易日以来最大净流入。今日净流入规模为48.11亿元，较上一个交易日的净流入规模增加55.91亿元。

前十大活跃个股中，北上资金净买入金额居前的个股包括：五粮液、格力电器、恒瑞医药，净买入金额分别为8.42、5.76、3.94亿元。净卖出居前个股包括东方财富、中兴通讯、用友网络等，净卖出金额分别为3.17、1.48、0.77亿元。

上一交易日（3月4日），外资持股占流通股市值前十的股票多分布在家用电器、医药生物和轻工制造行业，持股比例最高的是上海机场、索菲亚、华测检测。增持个股集中在电子行业。

龙虎榜狙击：净买入个股电子行业居多，券商股受游资青睐

机构资金动向：机构资金买入前十的个股包括瑞芯微、晶方科技、深康佳A、许继电气、苏州银行、天创时尚、和胜股份、智云股份、森霸传感、电声股份。电子行业个股居多，且前十只个股中包括三只涨停股。

机构资金卖出前十的个股包括玉禾田、移远通信、斯达半导、中科创达、广联达、韶能股份、爱旭股份、国恩股份、深信服、汉钟精机，其中斯达半导、国恩股份今日涨停，但均遭机构资金净卖出。

游资动向：游资净买入前十的营业部主要买入的个股包括新力金融（维权）、南京证券、斯达半导、深信服等多个个股。其中斯达半导、深信服同时获机构和游资资金买入。

风险提示：文中涉及个股仅作资金面梳理，不构成投资建议。

一、今日盘点

（一）今日复盘：大盘稳步攀升，三大股指集体走高

三大股指集体走高。今日三大股指集体走高，上证综指、深成指、创业板指分别上涨1.99%、1.90%、1.85%，上证50、沪深300涨幅分别为2.39%、2.23%。

市场成交额较前一日增加18.13%。两市成交额连续数日成交量维持在万亿级别，3月5日成交额较前一日增加1798亿至1.17万亿。

除计算机板块下跌0.81%外，其他行业上涨，农林牧渔领涨。今日涨幅前五的行业分别为农林牧渔、休闲服务、食品饮料、家用电器、电气设备；涨幅较少的行业包括休闲建筑装饰、建筑材料等，仅计算机板块下跌。

市场赚钱效应好，今日上涨个股数量多，占比近八成达79.70%。下跌个股仅680家，上涨3015家，涨停个股171只，跌停个股仅1只。上涨个股中涨幅“0%~3%”的居多。

（二）热点追踪：养殖、特高压走强，计算机技术走弱

养殖概念股、特高压等板块走势最强，计算机相关主题走弱。猪产业、特高压、鸡产业、超导概念涨幅均在5%以上。光刻胶、OLED材料、云办公、操作系统跌幅在1%以上。

电气设备涨停个股最多，共31家。涨停个股共171只，多集中在电气设备、化工、机械设备、电子、农林牧渔等板块，其中电气设备板块共有涨停股票31只。

近期，市场热点聚焦新基建和老基建两个方向。

所谓老基建主要是指与传统的交运、环保以及市政等基础设施建设相关的板块。由于今年是全面建设小康社会的决胜之年，年初事件性突发因素的对经济冲击较大，在重要会议召开之前，市场对于逆周期政策加力的预期在不断上升，而基建稳增长又是对冲投资下滑的主要手段之一，加之传统基建板块估值低，所以我们看到盘面上，资金在逐步介入传统基建相关领域的个股。

同时，我们也认为新基建也值得重视，尤其在5G技术升级推动的产业新周期下，5G网络、数据中心等新兴基础设施建设也将提速。与新基建建设领域相关的电气设备板块今日掀起涨停潮。2020年是5G的主要建设期，也是大规模商用开启年。5G投资及运营商资本开支有望超预期，并将带动整个产业链上中下游个股业绩的持续兑现。

二、外资追踪

（一）迎来12个交易日以来最大净流入

北上资金迎来12个交易日以来最大净流入。今日净流入规模为48.11亿元，较上一个交易日的净流入规模增加55.91亿元。

（二）北上资金主要流入个股：五粮液、格力电器、恒瑞医药

前十大活跃个股中，北上资金净买入金额居前的个股包括：五粮液、格力电器、恒瑞医药，净买入金额分别为8.42、5.76、3.94亿元。净卖出居前个股包括东方财富、中兴通讯、用友网络等，净卖出金额分别为3.17、1.48、0.77亿元。

上一交易日（3月4日），外资持股占流通股市值前十的股票多分布在家用电器、医药生物和轻工制造行业，持股比例最高的是上海机场、索菲亚、华测检测。持股比例增量占比前十的个股为泉峰汽车、洁美科技、江丰电子、韦尔股份、鸿远电子等，增持个股集中在电子行业。减持量前十的个股包括大胜达、祁连山、中贝通信、涪陵榨菜、大博医疗等。

三、龙虎榜狙击

（一）机构资金：净买入个股电子行业居多

机构资金动向：机构资金买入前十的个股包括瑞芯微、晶方科技、深康佳A、许继电气、苏州银行、天创时尚、和胜股份、智云股份、森霸传感、电声股份。电子行业个股居多，且前十只个股中包括三只涨停股。

机构资金卖出前十的个股包括玉禾田、移远通信、斯达半导、中科创达、广联达、韶能股份、爱旭股份、国恩股份、深信服、汉钟精机，其中斯达半导、国恩股份今日涨停，但均遭机构资金净卖出。

（二）游资动向：券商股受游资青睐

游资动向：游资净买入前十的营业部主要买入的个股包括新力金融、南京证券、斯达半导、深信服等多个个股。其中斯达半导、深信服同时获机构和游资资金买入。