恐慌指数剧烈波动:美指调头科技大跌三因素值得关注

2020-02-22 14:07:09 来源：数据宝

受三大因素影响，恐慌指数一度涨至16%，黄金涨至7年新高。

美国三大指数连续2日下跌，美东时间周五，纳指一度下跌逾2%，收盘下跌1.79%。半导体概念股大跌，代表全球半导体行业景气度主要指标之一的费城半导体指数跌2.99%，芯片股AMD下跌6.97%、英伟达跌4.74%、美光科技跌3.41%。

全球知名科技股均有不同程度下跌，微软公司跌3.16%、亚马逊跌2.65%、苹果公司跌2.26%、谷歌公司跌2.21%、Facebook跌2.05%。中概股猎豹移动跌16.94%、拼多多跌4.82%、蔚来汽车跌4.23%。

涨幅越大，意味着市场越恐慌的VIX指数一度涨至16%，尾盘回落至9.77%，连续2日涨幅超8%，该指数的走强意味着短期市场风险正在攀升。

最大避险资产创7年新高

股票等风险资产大跌的背景下，被称为最大避险资产的黄金受到资本市场青睐。

周五，交投最活跃的COMEX 4月黄金期货实现6连阳，涨幅1.57%，报1645.9美元/盎司，创下7年以来最高，本周累涨3.75%。

美股中的黄金股埃尔拉多黄金暴涨32.05%，该公司为世界上成本最低的黄金生产商之一，哈莫尼黄金涨12.53%，盎格鲁黄金涨9.45%，亚姆黄金涨7.19%。

短期看，美国商品期货交易委员会于21日发布的报告显示，2月12日至2月18日期间，黄金投机性净多头增加45675手合约，至353649手合约，表明投资者看多黄金的意愿升温。

实际上，自去年以来，在全球权益市场大幅上涨的背景下，黄金期货的涨幅也达到18.63%，为近9年涨幅最大的一年。可见，市场在追求风险资产高收益的同时，对未来其能否带来持续回报仍存有较大疑虑。

世界黄金协会的数据也显示，2020年1月，全球黄金ETF及类似产品的总持仓量达到2947吨，创下历史新高。

曾预言了土耳其里拉崩盘的加拿大知名机构道明证券认为，近期黄金价格的走高，背后一大原因是实际利率的低迷，整个市场都在预期通胀的到来，这将是今年整个黄金市场的主要推动力，并且这意味着黄金牛市才刚刚开始。

三大因素影响资产偏好

证券时报·数据宝梳理近期的市场动态，认为资金转向避险资产主要受以下几点事件影响，后续仍需要给予更多关注。

一、日本韩国等发达经济体可能陷入衰退

新冠肺炎疫情在全球呈现出扩散态势，截至发稿，日本累计确诊新冠肺炎病例超过740例，韩国累计确诊病例超过340例，日本韩国感染病例的增加引发新一轮对日本、韩国经济可能陷入衰退的担忧，也加剧了投资者对全球经济增长前景的悲观情绪。此前，日本公布的2019年第四季度实际国内生产总值（GDP）按年率计算下降6.3%。作为全球主要避险资产的日元近期大跌，跌至9个月最低，避险资产纷纷逃离日元。

此外，德国央行于2月17日发布了月度报告，预测德国经济在今年第一季度将持续低迷，此前，2019年第四季度德国国内生产总值（GDP）增长为零，全年增长仅为0.6%，远远低于2018年同期的1.5%和2017年的2.5%。疲软的经济增加了外界对德国乃至欧元区经济陷入衰退的担忧。

二、疫情带来的不确定性加大

新冠肺炎疫情对世界经济的影响加大，将削弱部分企业的利润，部分企业纷纷下调一季度业绩预期。如苹果公司原计划在3月底举行一款低价iPhone的发布会，不过由于富士康等代工企业产能跟不上的原因，发布和发售时间都被迫往后推迟。苹果公司也表示，受疫情影响，全球iPhone供应紧张，无法完成本季度的销售目标，截至3月份的季度营收目标将无法实现。受此影响，苹果公司股价周五下跌2.26%。

因对新冠肺炎疫情的担忧，市场预期原油需求也将大幅下降，ICE布油连续合约周五下跌1.6%，年内累计下跌14.73%。

周五，最新数据显示，美国2月Markit综合PMI自2013年10月以来首次低于50的荣枯分界线，服务业PMI自2016年2月以来首次低于50的荣枯分界线。排除2013年美国政府关门影响外，2月美国商业活动经历金融危机以来首次收缩。

三、各地央行加码降息

新冠肺炎疫情、叠加地缘政治和全球贸易局势紧张等风险因素，全球主要央行货币政策均偏向宽松。

今年以来，阿根廷、土耳其、南非、马来西亚、泰国等新兴市场国家纷纷加入降息行列，除以上国家以外，印度尼西亚和新加坡的货币当局也表示出一定的降息意向。惠誉预计韩国央行也会在今年降息25个基点，澳洲联邦银行表示，澳联储也可能在3月降息。

美联储会议纪要表明，放松政策的门槛明显低于提高利率的门槛，市场预期美联储将在年底前放松货币政策。

全球重要指数跌多涨少

本周，深证成指累计上涨6.54%，涨幅居前，上证综指、澳洲标普200指数也有不错的表现，分别上涨4.21%、0.12%。但全球其他重要市场指数大多下跌，美国三大股指刷新历史新高后大幅回落，纳指跌1.59%、标普500指跌1.25%、道指跌1.38%，韩国综合指数跌幅最大，下跌3.6%。