A股市场现“口罩机”布局潮 业绩贡献引监管关注

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原标题：A股市场现“口罩机”布局潮，业绩贡献引监管关注

随着新冠肺炎疫情逐渐得到控制，目前，全国除湖北以外地区的企业开始陆续复工。疫情的突袭叠加春节期间的复工问题，口罩一时间成了最紧缺的防控物资之一，为了保障疫情防控物资供给，全国上下纷纷全力动员，复产增产。

企业逐步复工对一季度的经济增长是好消息，但这无疑也对全国口罩的产能提出了考验。

华创证券首席分析师张瑜（金麒麟分析师）称，若全面复产后，按每人每天一只口罩计算，至少每天需要5.3亿只口罩。如果在极端情况下，即仅第二产业、医疗工作人员和交通运输业复工，每天也需要2.38亿只，如果再加上湖北等疫情严重地区医护人员消耗量每天可能在5只以上以及执行4小时更换建议，则每日消耗的口罩量将更多。

实际上，我国的口罩产业链原材料供应充足。目前的口罩短缺，除疫情突发需求上升等因素外，设备也是产能的主要瓶颈。疫情当下，不少设备制造领域的上市公司切入口罩的上游设备，研制并生产口罩设备。

多家公司布局“口罩机”业务

生产口罩生产的最关键设备口罩机，现在更是一机难求。2月5日，国家卫健委召开新闻发布会表示，“对于一些企业担心将来产能过剩的问题，我们再次强调，疫情过后富余的产量，政府将进行收储，只要符合标准，企业可以开足马力组织生产。”

此前广东省工信厅曾发文，对口罩机等重点急需设备和关键部件等装备企业进行生产奖励。奖励以设备实际发货或交付时间为准，奖励金额最高可达设备售价的50%。单个企业奖励金额最高不超过3000万元。

政府兜底、需求上涨也促使上市公司加速布局口罩生产机业务。2月20日晚间，金太阳（300606.SZ）董秘在投资者互动平台表示，金太阳作为高端智能设备制造系统解决方案提供商，公司控股子公司金太阳精密为配合抗击疫情需求，自主研发、制造出了全自动口罩生产设备，目前子公司正全力以赴地制造交付省内外订单，以最快速度满足市场需求。公司还表示，预计对子公司的业绩产生积极影响。

天眼查显示，金太阳是一家从事各类高档、精密涂附磨具的研发、生产和销售的传统制造企业。公司的精密零部件智能制造业务板块占公司营收40%左右，主要战略客户有：捷普科技、长盈精密、飞荣达、精亿和领益智造等。

金太阳董秘还透露，目前子公司正全力以赴地制造交付省内外订单，以最快速度满足市场需求，早日完成订单，交付客户使用。受此消息影响，截至发稿，金太阳股价几乎涨停，报29.54元/股。

再早前，2月14日，智云股份（300097.SZ）披露公告称，公司全资子公司深圳市鑫三力自动化设备有限公司正积极研发口罩生产所需设备，协助口罩厂扩大产能。

赢合科技（300457.SZ）也表示，紧急开发生产医疗平面医用口罩全自动一体机，并与振德医疗（603301.SH）签署合作协议，合作开发KN95口罩（M95）全自动生产线。目前，公司已初步与深圳市政府达成了第一批医用口罩生产设备的供应协议，争取以最快速度完成100台设备交付，并优先捐赠20台设备全力驰援疫区。

业绩贡献引监管重视

因疫情需求展开口罩机研发、生产的上市公司多为设备制造领域，虽可发挥公司的天然技术优势，但对业绩增长的影响仍有待观察。有上市公司称该业务将对业绩起到积极影响也引起了监管的重视。

一位机械行业的分析师向记者表示，“目前来说，短期内上市公司还处在口罩设备的研发和生产阶段，距离销售转化为业绩有个过程，后续的产能产量也要看疫情的发展程度，对一季度和全年业绩的影响现在还难以做出明确的判断。”

2月20日傍晚，华东重机（002685.SZ）收到了深交所的关注函，要求公司说明润星科技是否具备独立自主生产口罩机的能力，是否存在需向其他方取得知识产权授权的情形，所产出的口罩机是否属于为其他方贴牌生产，以及截至目前润星科技已收到的口罩机订单情况，包括数量、总价、交付周期等要素。

另外，正业科技（300410.SZ）、智云股份的股价均在近日录得不俗涨幅，前者2月11~12日两连板，并还发布了控股股东减持379.35万股的公告。后者则预计2019年将亏损6.5亿元-6.55亿元，在宣布进军“口罩机”大军后的第三日便涨停。

深交所均对正业科技、智云股份均下发了关注函，就口罩全自动生产设备的具体研发情况、后续的减持计划等进行问询。

2月14日，正业科技回复关注函称，从2月10号开始正式接单至 2 月 13 日，公司口罩生产设备业务累计在手订单45台（已付定金或已签合同），合计合同金额 1560.5万元，已到账设备定金 821.77万元；另有意向性订单 161 台在洽谈中。根据目前进度安排及在手订单情况，该产品目前尚未对公司业绩产生重大影响。预计口罩设备生产业务会对公司2020年度的经营业绩产生一定影响。

一位市场内人士指出，“从口罩概念到口罩机概念，部分个股股价较低、估值有空间，容易引来资金的短期炒作，昙花一现的表现不能作为业绩预期的依据。”

“相对而言，口罩的生产工艺较为简单。一套全自动的生产设备附加值不高，投资收回也相对容易。对重资产的设备生产企业而言，是可以负担得起的资金压力。并且疫情结束，政府将收储设备兜底，”前述分析师指出，“不过，相对廉价的设备可能不排除有公司贴牌销售的可能，具体能否对上市公司业绩产生多大影响，投资者应注意判断风险，不盲目跟风。”

民生证券研报也指出，假定一整套全自动口罩设备30-35万，每台设备每分钟可以生产100个口罩，24小时不停工每天的产能就是14.4万个口罩。投产后按均价1元的售卖价格出售，假设毛利率为20%，一天的毛利为3万元，达产后投资回收期极短。