病毒防治题材领涨 基金:科技创新仍是今年投资主线

作者：裴利瑞

2月3日是农历鼠年的第一个交易日，受疫情影响，沪深两市开盘双双大跌，截至下午收盘，沪指跌7.7%报2746点，深成指跌8.45%报9779点，创业板指跌6.85%报1795点。

盘面上看，病毒防治题材强势领涨，在线教育、云办公等概念股盘中异动，但指数依旧走弱，市场整体情绪低迷，超级真菌、流感、病毒防治等板块涨幅居前，PCB、国产芯片、超导概念等板块跌幅居前。

但在股市下跌的同时，北向资金却逆市抄底A股。开盘六分钟，北向资金大幅净流入30亿元，开盘46分钟时净流入超50亿元。截至收盘，北向资金净流入已近200亿元。

病毒防治、在线教育等题材活跃

事件冲击也是机会。在市场一片低迷的同时，病毒防治题材却强势领涨，在线教育、云办公等概念股也在盘中发生异动。截至中午收盘，科创板个股洁特生物、热景生物、硕世生物领涨全市，包括恒康医疗、哈药股份、九安医疗等多只个股封死涨停。

“此次疫情事件中，还是有部分行业和公司会从中受益。比如视频会议、协同办公有着高效便捷的特点，在各行各业中已经开始应用，此次延迟假期是否会导致其进一步加速普及？春节期间某游戏的流水创出新高，未来5G普及后娱乐的需求会不会继续爆发？抗击疫情期间，某些医疗耗材和药品需求增加，医药行业是否有公司的盈利会改善？” 华宝基金国内投资部副总经理光磊表示。

的确，从以往出现重大疫情期间的市场走势来看，相关概念股都会有不错的涨幅，甚至会出现连续涨的妖股，但投资者也需要对这些短期的题材炒作保持谨慎和理性。

中泰证券李迅雷团队认为，随着新型冠状病毒感染的肺炎病例报告数增多，一些概念股近日波动明显，但是投资者对涨幅较大的概念股需要保持理性，谨慎参与。即使在“非典”那么严重的疫情下，相关概念股的实际利好都非常有限，市场情绪引起的股价波动往往过度。

市场回调酝酿黄金坑，科技创新仍是2020年的投资主线

虽然短期来看市场波动较大，但机构普遍认为，因疫情引发的市场短期急速下挫往往会跌出黄金坑，疫情淡化后，科技创新仍是2020年的投资主线。

上投摩根基金认为，市场受到疫情、基本面数据扰动加大以及中小创业绩预告出台等因素影响而出现调整，反而能够为投资者提供较好的中长线布局时机。配置上建议“两头走”，一头是低估值的价值龙头，包括低估值、稳定增长的金融、地产和传统周期制造业等行业的龙头公司；另外一头则是科技成长方向的“大创新”，包括新能源、5G和人工智能领衔的科技成长股，如电子通信、人工智能、区块链、大数据、云计算等方向。

海富通权益基金经理吕越超认为，本次事件或将进一步加剧市场风格向科技成长的切换。由于该事件对传统周期性行业、消费品等行业的冲击可能会更大，因此在吕越超看来，横向比较看，科技产业的基本面是受影响最小的，如果市场短期出现调整，那么就是加仓科技成长的良机。

对于年前市场关注度较高的新能源汽车板块，朱雀基金表示，我们判断短期对销量有一定冲击，但冲击幅度有限，预计在5%以内。并且一旦一季度销量受到压制，将进一步强化下半年销量反转的力度，全年我国新能源汽车销量大概率仍可实现30%以上的增长。中长期看，无论是整车企业电动化规划力度，还是政策层面的边际向好，都有利于电动化趋势的不断强化，疫情不改变全球新能源汽车渗透率提升的大趋势，我们重点关注上游资源以及中游电池环节的机会。

展望2020年市场走向，交银施罗德基金认为，本次疫情引发的短期情绪冲击明显，但影响经济与资本市场的时段或将主要局限在2020年上半年，直接影响行业主要局限在第三产业，冲击效果中性可能将使得2020年实际GDP增速下行0.5%左右。在这一情景下，大概率一季度末市场会反映疫情冲击，二季度初在产业复工和消费修复的带动下或会面临反弹，年中二、三季度市场可保持相对乐观，2020年全年行情仍可期。